赵陈婷

一直以中国移动飞信业务为支柱的神州泰岳(300002.SZ)，在2013年因为大手笔地收购两家游戏公司而备受关注。

2013年8月，神州泰岳宣布以12.15亿元收购天津壳木100%股权，溢价27倍。一个月后，收购天津壳木大涨的神州泰岳再次宣布将出资2亿元收购中清龙图20%股份。

而这背后，在中国移动已然有打破飞信独家运营之势的情况下，神州泰岳接连的收购行为更像是在寻找一块新的蛋糕。

8月27日，神州泰岳发布公告称，其全资子公司北京新媒传信科技有限公司(下称“新媒传信”)近日与中国移动广东公司续签了飞信业务相关合同，期限一年，合同金额合计4.16亿元。

据了解，合同主要包括飞信业务基础服务子项目技术实施与支撑工作、飞信同窗技术实施支撑工作以及飞信系统公共服务子项目技术实施与支撑工作，工作周期为2014年7月1日至2015年6月30日。

在神州泰岳方面看来，合同的顺利执行对公司经营业绩将会产生积极的促进作用。此次合作将进一步巩固公司与中国移动在飞信业务上业已形成的战略合作关系。

然而，不得不说的是，近年来神州泰岳一直试图减少自身业绩对飞信业务的依赖性。

公开资料显示，神州泰岳的下属子公司新媒传信主要负责和中移动的飞信业务。新媒传信对公司的净利润贡献逐渐下滑，从2010 年的1.95 亿元，下滑至2013 年的0.88 亿元；利润贡献占总利润的比例从2010 年的59.56%下降至2013年的16.99%。

除了随着子公司的不断增加，并表收入、净利润增加，导致飞信收入在整个公司的占比下降，飞信受到微信、易信其他产品的替代，出现了用户增速减缓、部分用户流失的情况，也进而导致了公司的飞信业务受到了影响。

在飞信独家经营破局、其他业务营收仍处于成长期之际，神州泰岳显然希望寻求新的收入增长点，而当下市场大热的游戏产业成为其首选。为此，神州泰岳从2013年开始，尝试拓展新业务，先后收购天津壳木、入股中清龙图、设立梧桐游戏基金，打造游戏业务。

从神州泰岳2014年的半年报来看，之前并购的手机游戏业务今年上半年实现收入2429万，毛利率高达89.77%，位居各产品业务之首。

在具体游戏产品上，神州泰岳半年报显示，其全资子公司壳木软件的《小小帝国》游戏运营稳定，新品游戏的开发进度与测试工作正在积极进行当中，下半年将结合游戏市场特点选择适宜的时间窗口进行公测与上线运营。而公司联营企业中清龙图发行的《刀塔传奇》运营效果明显，是2014年上半年游戏市场的代表作之一。

除此之外，与奇虎360共同设立的合资公司已经成立，以其为载体发挥各自在行业内的资源与管理运营经验，开展海外游戏运营平台建设以及发行业务。与越南、印尼、菲律宾电信运营商的海外游戏平台的开发工作已经完成，但是由于客户工作进度、游戏品类及本地化等因素，正式推广运营进度有所延缓，下半年将积极与客户沟通，争取尽快进行推广运营。