更新招股书后，备受关注的万达体育日前已展开全球路演，冲刺其美股IPO的最后阶段。知名美港股券商老虎证券加入其联系承销商行列，并开启万达体育的打新通道，支持华人散户“一键打新”。

最新招股书显示，万达体育此次计划在纳斯达克挂牌上市，股票代码为“WSG”。公司预计发行3333万份ADS，每2股ADS相当于3股A类普通股，发行价预计在12-15美元。万达体育IPO此次拟募集最高金额为5.75美元，处于此前拟募金额3-5美元的上限。

招股书显示，联席承销商从6家增加至10家，除摩根士丹利、德意志银行、花旗银行等国际大行外，知名互联网券商老虎证券也赫然在列。

老虎证券相关负责人介绍，目前万达体育的打新通道已上线。投资者进入APP Tiger Trade的“新股申购”页面即可点击查看招股书并进行申购，最低申购数量为100股。按照当前的发行价区间计算，打新最低门槛约为1800美元。目前预计万达体育将在7月26日上市，其申购通道将在7月26日关闭。

(图：老虎证券上线万达体育打新通道)

全球领先的体育赛事与营销平台

万达体育集团是全球领先的体育公司，是国际足联等育组织的商业伙伴，运营足球、冰雪等20多项体育运动。公司拟上市资产主要包括盈方、世界铁人公司(WEH)以及万达体育中国公司(WSC)。

根据招股书，万达体育将其业务分为大众参与性体育(休闲运动业务)、观赏性体育(媒体及营销业务)以及服务(制作、数字和服务业务)三大板块。其中，观赏性体育目前是万达体育营收的首要组成来源，2018年贡献收入5.24亿欧元，占总收入的46.39%。2019年第一季度，该项目业务贡献的收入占比高达79.04%，为1.94亿欧元。

营收方面，招股书显示在2016年、2017年和2018年这三年当中，万达体育的营收分别为8.772亿欧元、9.546亿欧元和11亿欧元。可见公司营收持续增长，增速也在加快。

利润方面，2016年万达体育亏损2920万欧元，2017年实现扭亏为盈，利润为7880万欧元，2018年利润为5400万欧元。毛利润方面，2016年至2018年分别为2.773亿欧元、3.305亿欧元、3.654亿欧元。万达体育的盈利表现在2017年最佳，却在2018年开始下跌，原因或与部分赛事利润率较低有关。

招股书显示，万达体育此次融资获得的5亿美元主要将被用作“偿还与集团重组相关的贷款、战略投资及一般企业用途。”万达体育的当前负债率仍超100%，归属于股东的净资产为负。不过截至2019年一季度，万达体育资产负债率已经降到83.9%。此次IPO，有利于公司进一步降低杠杆率，增强现金流。

招股书显示，截止2018年12月31日，万达体育共拥有160个版权合作伙伴，共签订了251份版权合同，“涵盖了足球、冬季运动和夏季运动”。此次IPO，也有利于公司更充分利用和扩大好的头部版权资源，以为日常以及以后的大赛周期服务，提高市场份额，增强盈利能力。

目前，全球体育市场庞大，市场规模预计将从2018年的1790亿欧元增至2022年的2240亿欧元，复合年均增长率约为5.9%，且进入壁垒较高。万达体育在市场中，不仅拥有众多大众参与的大型体育赛事与品牌组合，并且还拥有强大的服务营销平台以及媒体传播平台，及大量多元化的体育版权组合，具有较强的护城河，或将从体育生态系统增长中获益。

先后提供近30家美股打新 老虎证券领跑互联网券商

万达体育之外，今年还有多家中概公司传出赴美IPO计划。随着互联网券商革新跨境打新体验，越来越多的投资者倾向于直接到美股市场上打新，提前收割这些新经济公司的红利。

在这一领域，全球最大的华人互联网券商老虎证券一直是Fintech创新服务的领头羊，在美股一侧首先为投资者开创了打新服务，并一举把打新资金门槛降到极低。

以往，传统美股IPO没有面向公众的公开认购环节。由于美股市场以机构为主，过去新股发行上市时配售一般只面向机构投资者、亲友团和少量认购资金在百万美元以上的个人投资者，散户认购门槛较高。