12月24日下午15时,钢来钢往“钢铁研究院”邀请到了期货行业资深分析师蔡名扬老师,针对套期保值的基本策略与投资决策进行解读与分享。特邀嘉宾蔡名扬老师是申银万国期货北京分公司的资深顾问,毕业于新西兰怀卡托大学计算机专业,有着10年期货量化交易相关研究经验。

特邀嘉宾蔡名扬老师首先介绍了套期保值的定义与理论基础。他指出,期货保值实质是利用期货的资金杠杆作用、期货市场充裕的流通性,低成本、快速的调节库存。其最重要的在于价格趋势的判断。套期保值操作的理论依据在于期现价格的趋同,期货合约到期交割确保了期现价格拟合的实现。

接着,蔡名扬老师分享了套期保值的原理及其分类。买入套期保值指的是在期货市场购入期货,用期货市场多头保证现货市场的空头,以规避价格上涨风险的一种交易行为。而卖出套期保值为了防止现货价格在未来下跌的风险,而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。期间,蔡名扬老师为大家解析了该如何评估买入套保效果和卖出套保效果,并为大家纠正了一些常见的错误观念。

另外,蔡名扬老师深度复盘1997株冶事件、住友事件以及巴林银行事件等经典案例,并为大家解析了常备库存套保案例、原材料锁定成本案例、以及套保流程、财务处理等等干货。

申银万国期货有限公司成立于2007年,系申万宏源证券有限公司的控股子公司,设有1家全资风险管理子公司、5家分公司、21家营业部。 2014年-2020年,公司连续七年获得中国证监会分类监管评级A类AA级最高评级。2011年8月,经中国证监会核准,公司获得首批期货投资咨询业务资格。

钢来钢往脱胎于北京泽人合物资有限公司,依托泽人合20余年的大宗商品贸易领域深耕和10多年的黑色大宗商品期现投资经验组建而成立。钢来钢往平台的智能套保功能,可以分析预测未来价格走势,智能匹配销售与采购策略,同时尽可能规避掉了人主观干预的成分,减少投机情绪、恐慌情绪对策略实施的影响。

首先钢来钢往大数据中心,涉及了宏观、金融、产业等多个维度,覆盖了不同地区、不同时间、不同方式的各类型数据,为智能套保的分析奠定了基础。

其次金融数学以及人工智能的应用,在价格预测、风险预测等方面,从传统的逻辑回归到深度学习的建模,数十个模型分别对价格走势、风险变化进行预测,并根据动态监测,实时调整预测模型,保证价格预测的准确性与及时性。

钢来钢往应用科学的大宗商品风险管理方法,针对不同的参与者,不同的交易场景,分别设计相应的风险管理策略,根据用户不同的现状和目标,结合不同的衍生品,实施不同的操作手段,达到不同的效果,从而真正做到智能化。

未来,钢来钢往将加大技术研发投入,快速迭代升级产品,依托物联网、大数据、人工智能、区块链等新一代信息技术, 以“技术+金融”双轮驱动模式赋能产业链,同时以智能交易决策系统引爆产业链,赋能智慧金融、智能物流,从而切实做到为产业链上下游的企业降低成本、提高效率、优化资源配置。