尽管外界对搜易贷主推业务之一的“首付贷”存在不少疑问，但背靠搜狐集团大树，上线不到两个月的搜易贷，目前平均每天的平台交易额已达500万元左右，搜易贷创始人兼CEO何捷预计11月他们的月交易额能突破1亿元。“首付贷”是否会增加银行的房贷风险?这一业务能有多大的市场空间?带着问题，中华工商时报记者走进搜易贷所在的中关村SOHO，与搜易贷COO蒋轩进行了促膝长谈。

风险中的商机

蒋轩认为外界对“首付贷”有疑问很正常，那是不是这个人付不起首付，是不是说这个人借了首付，就表示他这个人的资产很差?蒋轩的回答是：不一定的。

蒋轩对记者说，其实借款是看两个方面的，一个是还款能力，一个是还款意愿。还款意愿，比如说他有稳定的工作，一直以来的信用很好，账单、水电媒气都能正常地缴纳，而且有稳定的工作，稳定的收入，他之前也没有恶意的逾期，违反信用的一些事情，这是还款意愿。第二就是还款能力，还款能力看什么呢?看他现有的资产、外面的现金流。这两个其实跟他能不能首付都没有太大的联系。

“我们去看到国外，中国的放贷首付30%，其实国外很多国家的首付是非常低的。所以我们从比较先进的国家来学习，把首付的门槛降低，其实它不是一个绝对的风险点，只要你把控得好，其实这个东西是合理的，也是可以控制的。”蒋轩对记者说，搜易贷对首付贷的借款人是有严格甄选的，避免产生不必要的风险。所以，“首付贷”主要用户还是集中在所谓的刚需和改善性购房上面。这样，搜易贷就把风险比较高的，比如说投资性购房，比如说旅游地产、商业地产，其实都过滤掉了。刚需和改善性购房人群有一个特点，就是他们比较年轻，但是他们都有比较稳定的工作和收入，他们可能真的就是因为积蓄不够，所以很难买到称心如意的房子。

蒋轩进一步解释说：“搜易贷不是让一个完全没有能力的人去买房，而是让一个有能力买房的人去买他更想要的一个房子。理论上我们让借款人首付一成，我们能贷给他房贷的20%，但实际上这是我们产品最大程度的参数，他能够贷到这个参数，有各种各样的限制和评估，就跟银行的信用贷款审核一样，是有很多文件评估的，是一个合理的授信，并不是说你来一个人，我就能给你那么多。”

记者了解到，“首付贷”本身也是有担保的，所以它有很多参数上的设计，尽可能在规避风险。比如说所有的还款时间，都是在交房前的，这样可以通过一些协议和约定，能够进一步降低借款人违约的概率。第二个是这个借款人本身也有开发商担保，搜易贷对开发商也会做一些准入和限制，所以有很多个层面，通过借款人的层面，通过产品设计的层面，通过人群筛选的层面，通过开发商准入的层面，搜易贷在通过各种层面去控制这个产品的风险。

坚持小额信贷原则

在具体业务操作层面，记者了解到，“首付贷”是通过搜狐焦点来落地，搜狐焦点会协助搜易贷在其合作的楼盘里面落地“首付贷”。在借款人申请之后，审核评估，包括开发商本身楼盘的准入和授信，是由搜易贷得风控团队去做。搜易贷和搜狐焦点有一个分工协作。因为焦点在全国各地都有分站，有地面部队，搜易贷的特长和能力是在于产品本身的设计，再就是风控端的能力，这样就能优势互补开展合作。

目前“首付贷”大概在全国覆盖了有10多个楼盘，超过8个城市，搜易贷现在希望这个覆盖量能够进一步提升，也在跟合作的开发商一道探讨，这个产品有没有什么可以更加改进的空间。搜易贷是不是以后就靠着“首付贷”打天下呢?蒋轩说：“那肯定是不可能的。首先我们认为它有很大的需求，我们也会认为还是有很多不那么完善的地方，这是肯定的，所以也是一边去运行，一边去改进它，后面也会有，比如说首付贷的2.0出来，可能是面对二手房等等，它的使用范围、使用场景，它的申请的便利度都会不断地提升，所以这个产品用户的接受程度和覆盖度应该是逐渐增加的。”

记者问蒋轩：“今年以来，整个的P2P行业的一个新的动向，是对供应链当中的企业提供融资的服务，风险相对较小，获利空间更大，搜易贷会不会进入这一领域呢?”

蒋轩回答说，搜易贷觉得P2P就应该坚持小额分散，所以他们目前不管是新一代产品还是首付产品，它的额度是很小的，因为到了一定的额度之后，可能不是P2P能够提供服务了，像银行，包括像信托等传统的金融机构都能够提供融资的需求。搜易贷跟它们竞争，不一定有比较明显的优势，第二个就是从风险上来把控，搜易贷认为其实小额分散，能很好地控制投资的风险。不仅仅是金额上的小额分散，投资的行业，借款人的地域，借款人的种类，其实都是很分散的，这样能够抵御很多系统性的风险。

在创新中迎接监管

10月24日，何捷在“互联网金融创新与法制论坛”指出，近两年来中国互联网金融高速发展，在业务模式、交易规模和企业的数量、投资市场方面都有重大的突破，特别是到了2014年互联网金融领域有了井喷式的发展。数据显示，2014年9月中国P2P行业的交易额已经达到了1600亿，按照目前的趋势，到年底突破2500亿元没有什么悬念。与此同时，中国的网贷平台数量也在增长，浙江地区每月增长5%，截至9月底全国的运营平台达到了1400家。但值得注意的是，问题平台也在不断涌现，据第三方统计数字，过去的9个月中平台跑路事件基本没有停过，而且问题的平台占到所有的平台数的12%左右，从2013年到现在投资者被套牢的资金已经达到了20亿元。那么问题平台为什么屡禁不止呢?首先，在P2P行业的高速发展的过程中，行业整体表现是浮躁的，有一些平台为了寻求风投，编制概念进行市场宣传，不规范的平台比比皆是，资金池和错配问题严重。其次，平台风险意识不强，缺乏有效的风控，资金流向未能得到有效的监控等等。

此外，P2P行业对投资者的保护不足。何捷透露，搜易贷正是在这个行业的背景下诞生，一方面看好互联网金融的未来，另一方面也看到行业存在的问题。搜易贷聚焦民间的小微借贷，致力于推动中国信贷行业的市场化、平民化，同时也从风控模式和规范运营方面进行了大量积极的探索。

何捷指出，搜易贷期望行业法律监管制度尽快出台，减少监管部门带给投资人不明确的因素。希望在不影响创新的前提下，尽可能提高行业准入门槛，从而改变目前市场上平台鱼目混杂的状况，让收益与风险回归到投资的本质，建立立体化的保障体系，真正实现风险定价，从而使整个行业得到健康的发展。搜易贷将秉持着平台利率合理化、信息透明、小额分散风险的原则，与业界一起制定互联网金融行业的巴塞尔协议，建立适应小微客户完整的、审慎的风险标准。

何捷透露，搜狐集团多元化的生态体系将成为搜易贷的主要竞争优势，通过多年的O2O的布局以及互联网开放的文化，搜易贷将依托搜狐集团的资源，与业界一起创立行业的标准，实现业界共赢。