第三，要多管齐下防范金融体系的系统性风险。利率市场化之后必须防范因存款机构的过度竞争引发的银行系统风险。中国的间接融资占比近80%，如果银行系统出现问题会产生很大危害。除了要尽快推出存款保险制度之外，还要不断提高银行抵抗风险和竞争压力的能力。监管当局也应适应新的形势，改革监管理念和监管模式，如以净稳定融资比率和全面流动性评估取代已不合时宜的“存贷比”指标。此外，我们还应特别警惕金融领域的系统性风险，为利率市场化提供一个安全平稳的环境。

第四，比放开存款利率更重要的是理顺利率的作用机制和资金配置机制，使利率真正起到优化资金配置的作用。目前，中国利率市场化改革的重大障碍之一，就是政府行政权力仍在资源配置中起重要作用：政府不仅通过财政和政策性银行配置货币资金，还对市场配置资金的渠道进行过多的行政干预。政府对资金配置的干预不仅造成了正规市场和非正规市场的二元结构，还对利率水平、利率结构、借贷主体的行为、投资对利率的需求弹性等方面产生了巨大影响。只有取消政府对资金配置的行政性干预，“利率软约束”现象才能消失，利率机制才能发挥对资金需求和资金供给的调节作用，利率市场化改革才能取得较大成效。(作者单位：北京大学经济学院)