证券时报记者 蔡恺

近期，银监会确定由10家民营企业牵头设立5家民营银行，而关于该类银行的运营模式和主攻客户群体引发市场各种猜想，特别是网络巨头阿里巴巴和腾讯的动作最受关注。

腾讯近日表示，该公司设立的银行将以消费金融为特色；而阿里巴巴牵头设立的民营银行可能主攻电商小企业客户。

腾讯试水消费金融

银监会3月11日公布了首批发起设立民营银行的企业名单，其中“阿里巴巴+万向控股”、“腾讯+百业源”的组合引起高度关注，这是因为阿里巴巴和腾讯近年来无数次引领了互联网金融风潮。

在日前召开的腾讯港股业绩发布会上，腾讯总裁刘炽平表示，希望腾讯建立的民营银行以消费金融为特色。这是腾讯首次提出“消费金融”的银行定位，引发业界的强烈好奇心：坐拥8亿QQ月活跃用户和3.55亿微信月活跃用户的腾讯发起设立的银行，能在消费金融领域掀起多大的波澜？

据了解，腾讯在消费金融领域已进行了数次试验：首先，去年10月腾讯旗下财付通网络金融小额贷款有限公司获批成立，主要服务腾讯旗下电商平台的客户，提供小额经营、消费信用贷款；其次，上周腾讯与中信银行宣布了微信虚拟信用卡的合作计划，虽然因为未向监管报备的原因而被央行紧急暂停，但从最新进展来看，监管放行的概率很大；最后，腾讯旗下财付通近期低调推出了信用支付服务，这是财付通与中银消费金融及相关电商合作，为网购客户提供的一项消费分期融资服务。

北京金融衍生品研究院首席宏观经济研究员赵庆明表示，凭借腾讯在QQ、微信等平台上累积的庞大用户，加上入股京东后获得的更广阔个人网购市场，未来腾讯将能够挖掘可观的个人消费融资需求。

赵庆明说，拿到银行牌照后，腾讯做信贷能摆脱对第三方资金来源依赖，获得更大的信贷杠杆，还能名正言顺地接入央行征信系统，单独发行信用卡和做个人小额信贷业务都不在话下。

腾讯民营银行在资产端的优势是消费金融，那么在负债端的优势如何体现？赵庆明称，如果未来该银行能解决电商小微客户的融资需求，那么存款也不会是难题，且随着利率市场化加快推进，未来小型银行在揽储方面会更加灵活。

华宝证券银行业分析师胡立刚表示，为了抢夺资金，民营银行在存款端的利率可能较高，从当前农商行发行的理财产品收益中枢高于国有银行和股份制银行可以看出，未来民营银行的揽储策略或更激进。

阿里小贷经验丰富

与阿里巴巴相比，腾讯在金融领域的业务规模及经验稍为逊色，但业内普遍认为两家互联网巨头主办的银行业务模式将走向趋同，这是由互联网基因决定的。

与腾讯一样，阿里巴巴旗下有小贷公司为电商平台上的商户提供小额信贷服务，因此业界相信阿里巴巴设立银行后，电商平台上的商户将顺理成章成为它的存贷款客户。同时，以支付宝和中信银行的“虚拟信用卡”和酝酿推出的阿里信用支付为例，阿里也在探索消费金融业务的经验。

赵庆明表示，阿里在金融方面的运营经验比腾讯更胜一筹，毕竟阿里小贷在小微信贷领域已探索了两年多。据了解，阿里提出的民营银行方案是“小存小贷”，即存款额度有上限、贷款额度有上限，这与阿里小贷的优势十分契合。

一位阿里巴巴内部人士曾对证券时报记者表示，在微贷技术帮助下，截至去年底，阿里小贷目前累计客户数超过55万；贷款余额超过120亿元，不良率控制在1%以内；户均贷款余额不到4万元，户均授信约13万元。

对于阿里小贷这样的成绩，不少传统银行业人士均表示赞赏。据证券时报记者了解，腾讯的小贷公司还从阿里小贷“挖”走了一些员工。