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从美国一季度风投近百亿美元说开去
发表时间:2014年4月14日 11:38 来源:赛迪网 责任编辑:编 辑:麒麟


【赛迪网独家评论】近日,咨询公司CB Insights发布的最新报告显示,美国创业公司今年第一季度获得的风险投资额创2001年以来的单季最高记录,有11家企业的估值达到或超过10亿美元,凸显出当前创业社区高企的估值。数据显示,2014年第一季度,美国风险投资家在880笔交易中投资99.9亿美元,投资额较2013年同期增长44%,投资笔数增长5%。
众所周知,风投一直是创业者追逐的焦点,从风投的热情也可以看出当下的创业环境如何,同时也能看到创业者的激情、点子、模式,市场环境的变化,未来预期效益,资金流追逐点等等趋势演变。这也是对未来一段时间内市场新模式发展的一种期待,同时或许也能带来一些新的变化,包括创新模式的发展机会和利益驱动价值链构成等等。
虽然是美国市场,但是我们也能从中感受到更多的环境变化以及由此带来的衍生效应,包括很多创新理念可能被引入和借鉴到国内市场。毕竟国内的创业环境在很大程度上也喜欢借鉴美国的市场经验。因此我们也有理由看好国内的创投环境会出现一定的变化。其实从去年到今年国内互联网金融的种种消息,无论是风险投资,还是天使投资,包括民间借贷,也包括互联网金融、P2P金融等等都预示着资金链并不是问题。
再看看国内市场,近日也有消息称,拍拍贷逆势融资,对于P2P行业来说,现在可以说是处于一个风口浪尖上。有媒体报道,业内老牌P2P宜信被爆出在东北有8亿元贷款坏账,贷款主体已遭到多起诉讼,宜信即使申请资产保全,也很难追回全部欠款。不过,此时P2P行业的老字号拍拍贷高调地在北京宣布获得B轮投资。据悉,这轮投资金额在5000万美元左右,而投资方也都是带着资源而来的高质量资金。
国内的资金链有多种渠道,因为银行本身的低利息问题,很多民间资本都寻找着各自的出路。我们也看到,在今年3月17日,中国基金业协会公示首批获得私募基金管理资格的私募基金机构,这意味着这批私募基金可无需借助其他金融机构通道,直接作为投资管理人自行发行私募基金产品,券商可以向这些基金提供上述一揽子服务。随着《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的实施,私募投资基金有了正规的身份认定,即“开展私募证券投资的金融机构”,由私募基金作为投资管理人直接发行私募基金产品变得有法可依。
资金不是问题,问题还是渠道和出路。对于风险资金来说更是如此。之前,风险投资家通常都远离硬件创业公司。对于硬件企业来说,最难的是设计、分销、管理库存和渠道、理解市场并提供产品支持。这在软件行业并不存在,但的确是非常难以应付的事情。因此风投不怎么喜欢硬件,而是喜欢软件、互联网、移动互联网应用等等。不过随着硬件制造业的成本控制化,以及众筹等新兴模式的崛起,投资渠道也在逐渐变宽了许多。这或许也是未来风投关注的一个支点,当然指望风投加大对硬件厂商的投入还需要继续观察,短期内的改变不会太大。
其实更多的风投还是会进入到新兴领域,尤其是互联网领域。譬如在线教育近期也很吸引风投的关注。有数据显示,在线教育市场投资潮一波又一波让人看着眼花缭乱。2月,姚明代言的VIPABC发布了针对青少年在线英语教育新平台,获得1亿元融资。随后,欢聚时代挑起事端,高调推出独立在线教育品牌“100教育”。未来两年内计划投入10亿元。同样是2月,德国在线教育平台OpenHPI中国版上线,据悉有三方出资共100万欧元。
对于传统电商企业来说,进入2014年也有很大的变化,阿里巴巴和京东都在为抢先上市运作着,目前都已经开始了自己的IPO,唯品会收购乐蜂网,战略投资东方风行;聚美优品开始了自己的IPO,包括新浪微博也开始了IPO之旅。这说明了什么?一方面是资本市场目前尚处于相对宽松期,需要更多地有优质资源的上市公司,另一方面,很多企业也需要资金出口,同时占据市场的有利位置。这会给VC一定的出离机会。当然,也从另一方面刺激VC寻找更多有增值预期的未来市场机会和创业公司。
国内市场今年一季度的并购案也不少,在已公布的并购案中,涉及中国企业的并购交易总额达470亿美元。其中TMT行业(科技、媒体和通讯)的市场份额显著增长,市场交易额达72亿美元,较2013年第一季度增长44.6%。还有一些数据值得关注。那就是2014年一季度63家中企上市,总融资额为85.73亿美元。其中,48家企业中国内地A股上市,VC/PE机构IPO退出平均账面投资回报为12.94倍。

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