理财产品收益率激战 银行系近几日赶超互联网系
发表时间:2014年4月14日 09:07 来源:广州日报
一位银行理财经理更是对本报记者直言:8位数的理财还是交给银行代为打理为妥!
耶鲁大学终身教授陈志武近日也非常明确地表示,“余额宝们的成功与其说是利用互联网,倒不如说更多是钻了监管规则的空子,包括协议存款到底是不是需要做定期处理,如果提前退出来,是不是要有利息的罚款”。在陈志武看来,余额宝到目前为止从来没有提前预支或提前退出过协议定期存款,但从监管角度讲,没发生问题、没有流动性挑战的时候也用不着提前把协议存款给撤出来,一旦发生流动性事件,就会对整个产品产生很大的影响。
记者观察:
互联网“宝宝”未来的路并不好走
余额宝等互联网“宝宝”不可能一直维持5%以上的收益率,当然它的出现至少会导致所有活期利率的大幅上升,进而促进银行业的优化。
其实余额宝的事情银行早就在做了,只不过受制于银监理财5万元起点的规定。余额宝本身没什么新意,降低了理财门槛而已。不过余额宝“更舍得让利”确也是事实。
银行的业务已经被限制很多了,特别是最近出台的流动性管理办法。银行有存准、贷存比各项约束,余额宝等目前没有。等监管严格了,余额宝也就和商行理财一样了。此外,银行的保本理财还要入表、提拨备、占资本,银行需要付出成本。余额宝不需要那么多成本。
如果2015年存款利率真的放开了,互联网“宝宝”的优势也就小多了。所有理财,信托的火爆,根源都在于利率管制。
此外,未来,余额宝为维持自身的市场份额,就会不满足于仅投向同业存款,而是会开始涉足债券投资、非标投资。那时,块头大反而不是啥好事了,也即块头越大,边际收益率越低。因此余额宝等互联网“宝宝”未来的路也不好走。
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