基金调仓路径：增TMT、减地产

“光伏已经走出寒冬，风电行业也回暖，看好的声音也越多。”南方基金首席策略分析师杨德龙指出，上市公司和基金的一季报披露显示，基金在调仓时，景气度提升的行业基金会重点配置，比如基金看好的TMT行业盈利状况较好，会主动配置，而一些大盘股比如房地产的业绩涨幅并没有那么好，就会被抛弃。

行业分类来看，制造业、金融业等14个行业遭减持，仅有信息传输、软件和信息技术服务及卫生和社会工作还有教育行业被基金增持。

基金减持金额最多的属制造业，持仓市值从7657.49亿元降低至6130.87亿元，减持了1562.63亿元，其次为金融业573.41亿元、房地产业138.28亿元、建筑业123.97亿元。

增持行业方面，信息传输、软件和信息技术服务业无疑是基金大手笔的行业，持仓市值从911.22亿元增至1014.23亿元，其次是卫生和社会工作行业，一季度增持14.82亿元，

“一季度其实基金也减持了很多创业板股票，主要是因为估值高，而且他们获利回吐，但在个股选择上，今年更加偏重成长股，这是在TMT板块中的选股逻辑。”杨德龙称。

卫生和社会工作方面的医药股也是公募基金布局的重点，“2014年一季度我们继续回避了周期性板块，将投资的重心放在转型受益的行业中挑选能为投资者创造长期价值的优秀公司上，持仓结构偏向于成长、医药、环保、传媒等板块。” 华宝兴业服务优选基金经理在其一季度基金报告中表示。无独有偶，华泰柏瑞价值增长基金和汇丰晋信低碳先锋股票基金也纷纷在2014年一季度减持地产股、增持医药股。