新浪科技讯 北京时间4月29日上午消息，高盛今天发布研究报告，维持携程(Nasdaq:CTRP)45美元的目标股价和“中性”(Neutral)评级不变。

以下为报告概要：

变化

携程4月28日宣布与同程达成投资协议，将向后者投资2亿美元现金。同程是中国最大的在线旅行社之一，主要销售景点门票和自助休闲游服务。该交易完成后，携程将成为同程第二大股东(仅次于同城管理层)。

意义

同程创立于2004年，目前运营着三大旅行平台：(1)休闲游预订平台同程旅游(LY.com)；(2)针对本土旅行运营商的B2B交易平台旅交会(17u.net)；(3)旅游相关信息和导游门户一起游(17u.com)。根据艾瑞咨询的估计，同程2013年占中国国内在线旅行市场6.1%的份额，换算成年收入为7.17亿元人民币，仅次于携程(49.7%)和艺龙(9.7%)。同程拥有2000名员工，可以提供全国8000个景点的门票服务。另外，与其他在线旅行社类似，该公司也提供标准的酒店和机票预订服务。

携程在之前的电话会议上强调，该公司的战略将关注景点门票市场。我们相信，同程在这一领域的优势将对携程的核心业务形成补充，包括酒店/机票预订和海外旅行(约占携程自助游的50%至60%)。我们将等待双方在运营层面的合作细节。

估值

维持45美元的18个月目标股价，PEG(市盈率相对盈利增长比率)为0.9倍，维持该股“中性”评级。

关键风险

上行/下行风险：执行力；价格竞争趋势；移动端的发展；来自新业务线的利润率压力。(樵夫)