综合新华社报道

11日，天弘增利宝七天年化收益率回落至5%以下，为4.985%。在2013年12月至2014年2月间，全盛时期的余额宝七天年化收益率曾一度稳居6%的上升区间，最高时达到7%。破七，破六，破五，余额宝等互联网系基金理财产品从辉煌的顶点滑落，用的时间并不长久。与此同时，银行系同类产品正在迅速崛起。

业内分析人士认为，互联网金融理财产品的发展史是一个值得高度关注的现象。创新从草根(小微企业)发出，而后新贵(互联网巨头)一把拿走，最后落到老牌贵族(银行或具有市场优势的制造业企业)手里。这种互联网金融“新江湖规则”将在很长时期内不断“轮回”，并有可能在电商等领域再现。

互联网“宝宝”集体下行

在互联网系基金理财产品里，余额宝是一种象征。在其旗下集结了微信“理财通”、网易“现金宝”、京东“小金库”、苏宁“零钱宝”等产品。这些产品曾以高收益为卖点迅速征服了成千上万的消费者。

然而，情况正在迅速发生变化。比余额宝先行一步，早在5月1日，微信理财通收益率就已跌至4.98%，率先“破五”。

互联网系基金理财产品的收益率持续回落已是趋势。据新浪互联网理财基金统计数据显示，4月以来，52只网络基金理财产品中，只有24只基金的7日年化收益率超过5%，占比不到五成。

截至11日，微信“理财通”7日年化收益率为4.893%，百度“百赚”、京东“小金库”、苏宁“零钱宝”等互联网理财产品的7日年化收益率均从最高时的7%回落至5%以下。

与此同时，银行系货币基金产品的收益率则持续上升：截至11日，兴业“掌柜钱包”互联网理财产品7日年化收益率为5.618%；平安银行“平安盈”7日年化收益率为5.511%，中银“活期宝”7日年化收益率为5.493%，民生“如意宝”7日年化收益率为4.977%。

银行对互联网“宝宝”说不

在互联网货币基金产品领域，相对于阿里、腾讯等互联网企业，银行是“追随者”。根据余额宝及天弘基金的公开数据，从2013年第三季度至2014年第一季度，余额宝净申购比持续下滑。今年一季度其净申购比仅为38.7%，即每出现100元申购，就有61.3元被用户赎回，资金流失较快。

中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇说，各类“宝宝”产品目前高收益主要来源于银行协议存款，银行业在一定程度上可以影响“宝宝”产品的收益率预期，因此，一旦银行业愿意主动变革，银行版的“宝宝”产品在收益率上也更具优势。目前，四大国有银行已经公开表示不接受互联网“宝宝”的协议存款，互联网“宝宝”类理财产品受到冲击。

无论从收益率，还是在客户趋势上，互联网系“宝宝”与银行业“宝宝”的战争已告一段落。

[专家观点]

互联网金融门槛低但风险增多

清华大学五道口金融学院常务副院长廖理11日在参加首届清华五道口全球金融论坛时接受记者采访指出，互联网金融可以根据不同的业态分成四类，对互联网金融风险的监管也应该按业态区分，分得越细，监管才能更加有效。

廖理说：“原来的金融资本市场，参与门槛很高，互联网金融让普通民众更多参与资本市场，但是将面临更多的风险暴露。我国目前现状是，老百姓对金融风险的认知程度比较低，在这样的基础上还要追求更高的收益，因此认识收益后面的风险非常重要。”