央广网科技5月13日消息(记者 周涛)，11日，天弘增利宝七日年化收益率为4.985%，12日，七日年化收益率为4.969%。这是余额宝收益近半年来首次破5。

告别“5时代”， 余额宝7日年化收益率进入“4时代”，央广网科技就此采访了金融分析师张萌、天使街股权众筹平台创始人刘思宇。

张萌向央广网科技表示，余额宝收益率下降是跟整体经济市场有关，除了余额宝以外，其他互联网理财的“宝宝”们收益率也在持续下跌。年前，余额宝七天年化收益率曾达到7%，那是特殊时期的特殊表现。年后，整个货币基金市场都处于下行的状态。

在“4时代”将是常态

统计数据显示，货币基金平均年化收益率在3%-4%之间。北京大学经济学院金融学系副主任吕随启曾指出，余额宝等互联网宝宝产品诞生的2013年中期，恰逢市场面临“钱荒”，货币市场利率高企，为其获取较高收益创造了条件。伴随着市场流动性相对宽松，货币市场利率下行，余额宝们的收益率也将逐渐下降，互联网宝宝产品收益率集体“破五”、甚至“破四”只是时间问题。

作为货币基金的余额宝未来收益会是什么情况？张萌向央广网科技表示，按照货币基金历史收益来看，余额宝收益率保持在“4时代”将是常态。

刘思宇也向央广网科技表示，余额宝收益率将保持在“4时代”，即使破四也很正常。他认为，余额宝初期的7%、6%是由于银行缺钱情况决定的。大额存单存进去，通过更换不同银行找到最高的隔夜拆借利率，收益率必然会高。随着时间的推移，余额宝收益率根据货币基金走势会将保持在平均水平线上。

银行类余额宝产品反超

在互联网理财的“宝宝”们收益率陆续破5之时，部分银行理财产品继续发力。截至5月11日，仅有民生银行“如意宝”7日年化收益率下降到4.977%，其他包括兴业银行“掌柜钱包”、平安银行“平安盈”和中国银行“活期宝”等银行系“宝宝们”7日年化收益率均在5.5%左右运行。

从收益率来看，银行理财产品比“宝宝”们占优势。但刘思宇向央广网科技表示，作为业内人士来讲，大家都不看银行年化收益率这些东西，银行的思维做不起事。银行虽然都推出了类余额宝产品，但缺乏互联网思维，做的都不太好。比如，民生银行直销银行推出的“如意宝”，在市面上不为消费者熟知。

不过，央行支付结算司司长励跃在2014年全球移动互联网金融大会上直言，银行机构和支付机构在进行产品设计和业务创新时，理念上存在着一定的差异。银行机构对安全性的要求多，但客户体验不够。支付机构的背景大多是IT企业，他们更多顾及效率方面的要求，但安全性和技术可靠性不足。设计理念的差异导致两类机构在设计创新和产品推广速度方面存在差异。

(注：货币基金通常会在下午6点左右公布当天收益，本文所列收益通常为前一天数据)