专家提醒 万能险高收益产品风险不容忽视 提前支取有本金损失

互联网宝宝收益率竞相破5%，开始了奔四的节奏，银行理财产品收益率开始反攻，一些互联网保险理财产品的收益率开始凸显。

近日，有险企在其官网商城推出了预期年化收益率6.5%的产品，引起不少人的关注。

本报讯 (记者周慧)昨日，市民陈女士向记者咨询，“互联网‘宝宝’类理财产品收益率不断下滑，是否可以将资金转移一部分到收益较高的保险理财产品当中？”保险专家表示，不少险企推出的高收益万能险产品是将保险资金直接对应实体经济项目，“不过这类产品大量发售不排除后期存在兑付风险。”由于保险产品固有的特性，其资金周转没有宝宝类产品灵活，而且取现时间相对更慢，若要提前领取还会出现本金的损失。

现状：6.5%、5.5%

万能险高收益频现

近日，珠江人寿在其官网商城推出了一款预期年化收益率6.5%的万能险，起始资金为1000元。根据官网介绍，其最低持有天数为366天，可以直接在线购买，在线领取，T+3到账。事实上，这款产品在今年2月份推出，供余额宝用户专享，当时的预期收益率为7%，其3.8亿的额度3分钟被抢购一空。

在淘宝保险平台，华夏人寿也推出了预期年化收益率为5.5%的产品，其本质也是一款万能险，1000元起购，要求最低也要持有一年。国华人寿也推出了一款新版理财宝，宣传31天的预期年化收益率4%，91天预期年化收益率达6%，1元起购，最短31天可领。

记者发现，不同于传统的万能险产品，线上购买的这些理财类万能险产品均不包含任何初始费用，无保单管理费和风险保险费，犹豫期退保不收取手续费用。

探因：产品专属匹配基础设施

业内人士指出，保监会不断推进保险资金运用市场化改革，切实简政放权，逐步放开了保险资金运用的渠道、范围和品种，鼓励保险资金投资基础设施、企业股权和不动产等，释放了改革红利，增强了市场活力。

根据保监会数据显示，2013年整个保险行业实现投资收益3658.3亿元，收益率为5.04%，比上年提高1.65个百分点，是近4年来的最好水平。

据介绍，去年8月，广东省与中国保监会签署《关于促进广东保险业加快改革创新发展的合作备忘录》，提出将广东打造成全国保险资金运用先行地等举措。今年4月，保监会也下发了关于授权广东、深圳保监局等成为开展保险资金运用监管试点工作的通知，明确北京、上海、江苏、湖北、广东、深圳保监局代行部分保险资金运用监管职权。

珠江人寿保险专家表示，其投资运行模式为：先确定投资项目，锁定风险和收益，通过精算制定产品价格，销售产品获得保费收入，将保险资金运用到既定项目当中。

在该模式中，较高的预期收益使公司可以在较短的时间内获得大量的投资资金，通过投资于实体项目获得较好的回报，按预期收益返还给客户，形成良性循环。“这种方式尽管无法获得资本市场的超额利润，但保证了安全性和较高的稳定收益，同时缓解了实体经济的资金需求压力。”

风险：万能险被批资金错配短钱长配

事实上，网销万能险一度因为投资期限短、收益高而受到追捧，但其聚集的风险也不容忽视。

保监会副主席陈文辉日前公开撰文表态，险企不管期限长短、成本高低来追求保费规模，将保险资金成本推高到远超投资能力和市场支撑的地步，潜在风险较大。此类万能险收取的保费因多投资期限较长的不动产、基础设施、信托等而被称为“短钱长配”。