陈昊芝邮件中称,触控科技游戏业务价值超过6.7亿美元(中手游的市值),引擎业务去年价值6亿美元(去年亚马逊曾欲以该价格收购),两部分相加,触控科技有超过13亿美元的价值,但却被归为纯游戏公司,只能按5.4亿美元的定价上市。
因此,陈昊芝决定暂缓触控科技的上市,保持招股书公开递交状态,也可以随时再次更新招股书。
陈昊芝称,将集中资金和资源在游戏业务及平台业务的优质业务和优质团队上,同时会拆分游戏业务及平台业务,平台业务提高研发、运营、产品的有效性和效率,实现收入模式的突破和快速增长。游戏业务我们已经摸索到一些有效并且可持续的产品和业务模式。
触控科技在美国当地时间4月18日首次向美国证券交易委员会(SEC)提交了首次公开招股(IPO)申请,触控科技计划在纳斯达克上市,拟最高融资1.5亿美元。
在4月28日提交的增补文件中,触控科技披露了公司第一财季财报。其中显示,触控科技第一财季营收为人民币2.374亿元(约合3819.7万美元),与去年同期的1.051亿元相比增长125.9%,这主要得益于移动游戏营收的增长。净利润为人民币1280万元(约合210万美元),而上年同期为人民币120万元。
据官网介绍,触控科技前身CocoaChina.com开发者社区既是Apple Cocoa Framework在中国的技术传播、讨论以及分享社区。该社区今天已经发展成为中国最大的iOS移动开发者社区,拥有26万注册开发者会员。
2010年11月12日触控科技正式组建团队,并在之后2年间获得北极光、迪士尼思伟创投、红杉创投以及纪源资本(GGV)的风险投资,融资总规模3200万美金。
以下为触控科技创始人陈昊芝内部邮件:
各位触控的负责人
昨天我和Gary做了一个选择,这里面和大家分享一下我们这个选择的思考过程
1、可能有一些人关注到完美世界昨天公布季报Q1净利润2亿人民币,但下跌了9%。源于环比Q4有轻微下滑,同时Q2增长预期有限。但核心的问题是利润质量,即单纯游戏收入的美国市场估值模型。也就是说一个年净利润6-8亿规模的公司,刨除现金资本市场给出的公司定价1亿美元不到。相当于2014年利润1倍的PE
2、考虑前一点我们比完美幸运很多,因为我们的移动游戏业务利润资本市场愿意给出2015年利润8-10倍的PE,这已经远高于端游公司的估值水平了。同时,我们以刚刚上市的聚美作为例子,资本市场给出2015年聚美利润预期的PE是多少呢?17倍。因为电商业务在游戏和平台型业务之间,聚美又是电商中高利润、女性用户群可持续消费的一种特征,最重要的是聚美在女性化妆品电商市场是老大。因此PE在游戏和平台之间偏平台定价
3、假设按照我们2015年利润预期6000万美金,投行根据他们的预测给我们打个折,按照90%完成度算5400万美金,给予我们8-10倍的PE我们上市按照10倍是5.4亿美金的市值。
如果以2014年Q1作为可比数据,我们仅游戏业务有3500万以上的净利润,超过中手游(这是摊消了人员、办公、行政、一切成本后的净利润)我们的市值怎么会低于现在中国手游呢?因为我们还有引擎及开发者平台的业务需要持续投入成本,这部分成本对冲了游戏业务的利润。又因为我们目前基于引擎的平台化还没有实际收入体现,所以无论2014年还是2015年都无法计入我们平台收入作为财务预测,这是我们非常难受或者说吃亏的。