北京时间昨晚，京东在公司成立的第十个年头登陆美国纳斯达克股票交易所，预计最多融资将超过20亿美元，公司整体估值将接近260亿美元，刷新了中国互联网公司IPO融资纪录，并成为继腾讯、百度之后市值第三大的中国互联网上市公司。以发行价计算，合计持有公司20.68%股权的京东创始人、董事局主席兼首席执行官刘强东的身家接近54亿美元。

京华时报记者祝剑禾

事件

投资者热捧京东临时提发行价

美国当地时间5月22日上午10点(北京时间昨晚10点)，京东在纳斯达克正式挂牌交易，交易代码为JD。刘强东带领京东商城集团首席执行官沈皓瑜、京东集团首席财务官黄宣德、京东金融集团首席执行官陈生强等8位京东核心高管敲响当天纳斯达克开市钟。

京东此次共出售9368.6万股美国存托股票(ADS)，每股的发行价确定为19美元，较之前公布的16—18美元区间价格高出1美元，每股ADS相当于2股公司A类普通股。据了解，就在挂牌前一天，刘强东经过与投行承销团队紧急磋商，最终决定将发行价格提高至每股19美元，这是源于京东在路演过程中受到超出预期的热捧，其在香港获得投资者超过3倍的股票认购，而在美国更是获得了超过15倍的认购。

京东方面表示，本次公开发行预计总共募集17.8亿美元，承销商在30天的期限内可行使额外认购京东最多1400万股美国存托股票的期权。以此计算，京东此次IPO最多融资将超过20亿美元。假设承销商不行使额外购买美国存托股票的期权，交易结束时京东最少也会募集13.1亿美元。此外，京东还将通过私募融资同时以首次公开发行价格向腾讯发行1.38亿股A级普通股募集13.1亿美元。由此，京东也刷新了中国互联网领域IPO融资纪录。腾讯2004年在香港上市融资14亿港币；百度2005年在美国纳斯达克上市融资1.09亿美元，阿里巴巴B2B业务2007年在香港上市融资15亿美元。而从估值方面来说，京东也由此成为继腾讯、百度之后市值第三大的中国互联网上市公司。

不过阿里巴巴旗下的电商业务即将在美国IPO，很可能再度刷新京东创下的融资纪录。

看点

腾讯增持刘强东控制力反增

根据腾讯在今年3月份入股京东14.3%股权时所作出的承诺，腾讯在京东IPO时将同时增持京东的普通股，认购行为与京东IPO同时完成。京东方面确认，将通过私募融资同时以首次公开发行价格向腾讯发行1.38亿股A级普通股募集13.1亿美元。京东IPO后，加上3月份获得的股权，腾讯将合计持有京东17.9%的股权，超越老虎基金，成为京东除刘强东之外的第二大股东。

京东的股权结构也因此发生了改变。刘强东通过旗下的两个基金Max Smart Limited和Fortune Rising HoldingsLimited合计持有京东20.68%的股权，仍是京东最大的股东。腾讯在增持之后将通过一家叫做黄河投资的公司持有京东17.9%的股权，成为京东第二大股东。京东原第二大股东老虎基金落到第三位，目前持有京东15.8%的股权。

与一般公司上市后创始人被削权不同的是，刘强东通过此前的协议安排以及上市后AB双重股权设置，保持了对京东的绝对控制。根据招股书，在京东上市之后，刘强东持有京东20.68%的股权，却拥有高达83.7%的投票权，第二大股东腾讯拥有3.7%的投票权，老虎基金只拥有3.2%的投票权。业界评价，与马云的阿里巴巴合伙人制度相比，刘强东充分利用了资本市场的现成玩法，通过早期融资时的协议安排以及美国股市的AB双重股权设置，保证了在京东上市后自己对公司的绝对控制。

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