新浪科技讯 北京时间5月6日晚间消息，投资公司天灏资本(T.H.Capital)今日发布投资报告，维持携程股票(Nasdaq:CTRP)“买入”评级，同时维持66美元的目标股价不变。

以下为报告内容摘要：

携程将于美国东部时间5月7日美国股市收盘后(北京时间5月8日)发布2014财年第一季度财报。我们认为，携程第一财季营收将于华尔街的预期一致，即同比增长30.6%，这略高于携程25%至30%的指导性涨幅预期。尽管酒店和机票预定量涨幅将超出公司预期，但由于激烈的市场竞争，我们认为不会在很大程度上刺激携程营收和利润增长。但受携程近期的一系列投资所推动，这一趋势将有所好转。为此，我们继续维持携程股票“买入”评级，同时维持66美元的目标股价不变。

酒店和机票预定量继续增长：我们认为，携程第一财季的酒店和机票预定量将继续大幅增长。我们的数据显示，携程第一财季的酒店房间预定量同比增长50%至60%，高于40%至50%的指导性预期。机票预定量同比增长33%至39%，而携程的指导性预期为30%至40%。我们认为，受休闲旅游需求的推动，这种增长趋势将至少持续到第二季度。

投资着眼于未来：携程近期进行了几笔投资：1)对同城网投资2亿美元，获得约30%股权。2)投资途牛，图牛主要提供在线休闲度假游。之前，携程还进行过类似几笔并购交易。如收购Esay Go公司20%股权，收购一嗨租车19.6%的股权，收购keystone 4.4%的股权。这些投资短期内可能还不会带来显著营收，但可以帮助公司节省因价格战所带来的销售和营销开支，从长期角度讲可提高利润率。

第二财季业绩预期：华尔街预计，携程第二财季营收将达到2.651亿美元，环比增长8.7%，同比增长30.7%。我们认为，该预期有些保守。

第一财季业绩预期：华尔街预计，携程第一财季营收将达到2.4398亿美元，同比增长30.6%，高于携程2.336亿美元至2.429亿美元的指导性预期，也高于我们预期的2.428亿美元。我们预计，携程第一财季机票预定量同比将增长35%，酒店预定量同比将增长45%。至于每股摊薄收益，我们预计将与华尔街和我们预期的0.11美元一致，甚至好于高预期。

估值：我们继续维持携程股票“买入”评级，同时维持66美元的目标股价不变。(李明)