北京商报讯(记者 张绪旺 卢亦杉)“妆罢低声问夫婿,画眉深浅入时无。”阿里巴巴集团昨日正式向美国证券交易委员会递交招股书,确定赴美上市。
据招股书披露,阿里巴巴首次公开募股拟融资10亿美元,但交易地点、股票发行数量及发行价并未确定,这也让业界普遍认为10亿美元融资额只是“占位费”,用于计算承销商费用或其他上市手续费,而真正融资额仍将在150亿-200亿美元区间,估值仍将超过1000亿美元;坊间的另一层揣测则是:“阿里巴巴用10亿美元试探市场热情,以增强上市过程中与投资者的谈判筹码。”
招股书同时全方位披露了公司业绩、业务构成和股权架构。业绩层面,2013年2-4季度,阿里巴巴营收404.73亿元,净利润177.42亿元。
阿里股权结构也得以曝光,软银持股34.4%,雅虎持股22.6%,是阿里前两大机构股东;董事局主席马云持股8.9%,董事局副主席蔡崇信持股3.6%,是阿里前两大个人股东,而阿里巴巴CEO陆兆禧、COO张勇等其他管理层持股均未超过1%。
根据招股书披露,在上市之后,马云、蔡崇信将与软银、雅虎等大股东达成一项投票协议,此举有利于马云等管理层在股权不占优的情况下利用投票权牢牢掌控阿里巴巴,这与阿里巴巴合伙人制度相辅相成。事实上,此前阿里巴巴倾向于在香港上市,但由于股权和控制权问题,“合伙人制度”与港交所“同股同权”的原则激烈冲突,最终双方不欢而散。
而在具体业务构成上,尽管阿里巴巴业务线众多,但零售业务仍是最大吸金奶牛。由淘宝、天猫和聚划算组成的“中国零售平台”在2013年2-4季度营收为351.67亿元,占同期总营收比重近87%。
与之相比,同期阿里国际商务业务(主要是B2B)的营收为35.57亿元,云计算和互联网基础设施的营收为5.6亿元,其他业务的营收为11.89亿元,这些业务占比仍然较小。
而零售现金奶牛得益于阿里巴巴在该领域巨大的交易额,数据显示,2013年阿里零售业务贡献了15420亿元交易总额,占据中国网络零售市场近80%市场份额,而背后支撑点则是2.31亿活跃买家和800万活跃卖家。
如之前所料,包括支付宝在内的阿里金融业务并不包含在阿里巴巴上市体系之内。而作为重要关联资产,这些业务的部分数据也得以披露:支付宝去年交易额高达5190亿美元。