2 投米网总经理 何彬

据不完全统计，2014年年底网贷运营平台已达1575家，竞争激烈的背后，是模式趋同的困扰和同质化日益严重。随着监管渐近，平台在资产质量和获客成本方面压力不断加大。

宜信公司旗下全资子公司投米网总经理何彬在接受搜狐互联网金融专访时指出，避免同质化竞争的重要手段是寻求风控上的差异，风控是决定平台生死存亡的关键。何彬认为，风控能力的提升重点体现在模型和数据两方面，对于不同金融属性和风险属性的P2P平台，风控手段也应有所差异。

何彬表示，2015年互联网金融产品和服务会更加专业化，和前期的草根平台不同，未来P2P行业创业团队的专业性将有很大提升，进而推进整个行业良性发展。2015年将出现更多的跨界型团队，同时涌现出一批专业的互联网和金融人才。总体来看，P2P网贷行业将发展得更为规范，出现良币驱逐劣币的现象。

流动性风险对P2P平台影响不容小觑

搜狐互联网金融：宜信旗下已经有宜人贷、宜农贷等平台，投米网的定位与其他平台相比有何不同？投米网可以从宜信方面获得哪些资源支持？

何彬：目前投米网重点在宜信财富端，投米网希望将理财做的更有趣一些，除了固化收益，投资人还能收获其他产品和服务。例如，投米网与世纪佳缘合作，投资用户在平台上投资一定金额，可得到世纪佳缘一年期钻石会员且本金在一定投资时间后返还。2015年投米网将会寻求将理财与更多的生活场景相融合。

投米网作为宜信的全资子公司，获得了宜信全方位的支持，目前投米网上面的投资理财项目均对接宜信的底层优质资产包，自身并没有线下放贷团队。截至去年12月底，投米网累计成交额已突破25亿元人民币，活跃投资用户7万人左右。

搜狐互联网金融：随着监管渐近，P2P行业竞争日趋激烈，平台在资产质量和获客成本方面压力不断加大，风控能力将是决定其生死存亡的关键，投米网是如何布局风控的？

何彬：目前中国P2P行业主要面临三大风险，一是道德风险，平台跑路、诈骗在网贷行业并不是新鲜事，行业不规范现象比比皆是。今年年初宜信与中信银行共同签署了战略合作协议，双方将在资金托管、财富管理、大数据金融云、供应链金融、创新业务等多个领域达成战略合作。投米网作为宜信子公司也将进一步深化与银行的合作，强调规范化运营。

其次是借款人信用风险，借款人存在逾期或违约的可能。投米网的风控体系借用了宜信的数据积累和宜信聘用的专家，在资源上可以获得宜信的一定程度上的倾斜。

第三是流动性风险，如果出现大量借款人的挤兑行为，P2P平台有可能面临流动性危机。最初投米网的团队在梳理宜信P2P财富端产品的时候，找到了这样一款能够抵抗流动性风险的产品：投资期限较短，通过互联网向外销售，后台对接宜信资产包。投米网将P2P一级市场和二级市场打通，在很大程度上解决了平台的流动性问题。

流动性风险对平台影响不容小觑，及时了解网贷行业资金面松紧情况有利于规范行业发展，但市场缺乏能够有效衡量P2P行业流动性的指标。目前投米网正在开发一款指数型产品，类似银行间同业拆放利率SHIBOR，通过大数据算法，对市场上所有能影响P2P流动性的参数进行量化分析，从而提升各平台的风险定价能力，预计将在今年上半年推出。

规避同质化竞争的重要手段在于风控

搜狐互联网金融：据不完全统计，2014年年底网贷运营平台已达1575家，竞争激烈的背后，是模式趋同的困扰和同质化日益严重，您认为P2P企业该如何规避同质化竞争？

何彬：避免同质化竞争的重要手段是寻求风控上的差异，风控是决定平台长久发展的命脉。风控能力的提升重点体现在模型和数据两方面，在该领域有多年积累的平台，风险定价将比较准确。

自2014年下半年开始，P2P行业在资产端上越来越专业化，为了规避同质化竞争，平台不断深耕垂直细分领域，包括融资租赁、大宗商品、供应链金融等。投米网也在做这方面的尝试，预计会在商户服务领域有所动作。

一旦平台深入到垂直细分领域，就必须在风控手段上有所创新。在当前中国信用环境下，反欺诈是风控的重要环节，平台需要对该垂直细分领域有着深刻的理解和行业经验，才能正确识别基于非交易行为产生的商户流水等问题，认识到其中的风险点。

搜狐互联网金融：鉴于中国当前信用体系建设不健全，P2P平台在风控过程中会遇到很多困难，各种问题日益凸显。现在已经有多家互联网金融企业开始抢食征信大蛋糕，投米网有无相应的打算？

何彬：相较于其他互联网金融企业，投米网独特优势在于依靠宜信在征信方面的努力和大数据建设，能够在发展中更为从容及可创新性。

完善征信体系对P2P行业发展有很大的促进作用，征信业务市场空间会很大，预计未来还会有更多的机构进入这一领域。

2015年P2P行业将趋向规范化发展

搜狐互联网金融：近日以来，老牌P2P平台红岭创投不断爆出天量坏账，让人再次对大单模式产生质疑，关于网贷平台该做大单业务还是小额业务的争论再度甚嚣尘上，您如何看待这一问题？

何彬：潘功胜行长日前在“2014中国支付清算与互联网金融论坛上”透露了央行对互联网金融的监管思路，提出要坚持适度、分类的监管原则。我认为这是一个非常深刻的见解，无论是从监管层角度，还是企业风控角度，都要识别不同业务的金融属性和风险属性。

P2P大单模式和小额分散模式是不同的金融属性，因此对应的风控手段也不应相同，不能一概而论地说P2P行业必须按照某一种模式发展。小额分散模式的风控应和信用卡类似，通过大数据、FICO评分等手段来分散风险，大单模式的风控则类似于信托公司和银行，需要抵押物、质押物等，风控技术完全不一样。

2015年，P2P行业产品和服务会更专业，大单模式和小额模式都有存在的道理 ，但其风险属性和涉众性不同，一旦出现逾期所造成的社会影响也不同，因此P2P业务承担的监管压力和监管成本也不一样。

搜狐互联网金融：如果监管出台，将对行业产生怎样的影响？是否会有良币驱逐劣币的可能？

何彬：预计监管将以适度监管的形式落地，对行业不会产生过于激烈的影响。2015年互联网金融产品和服务会更加专业化，PE、VC等投资机构也会更理性和专业化，和前期的草根平台不同，未来P2P行业创业团队的专业性也将有很大提升，从而推进整个行业良性发展。2015年将出现更多的跨界型团队，同时涌现出一批专业的互联网和金融人才。总体来看，P2P网贷行业将发展的更为规范，出现良币驱逐劣币的现象。

搜狐互联网金融：2014年P2P企业跑路达到史无前例的高峰，问题平台也由小平台向大平台蔓延，您是否认为这一情况在2015年会有转变？

何彬：问题平台也由小平台向大平台蔓延，说明了金融风险的爆发具有滞后性，2015年P2P行业参与者将会得到更为集中的教育与教训。近日，宜信与中国政法大学联合成立了金融消费者权益保护基金，2015年投米网也会加强投资人教育。整体来看，P2P行业会向更加规范的方向发展，平台对金融风险的识别能力将有显著提高。

搜狐互联网金融：2015年P2P行业是否应该继续打着信息中介的旗帜做信用中介的事情？

何彬：去担保化是一个过程，是市场自由竞争的最终选择，需要全社会的努力。风险和收益应该相匹配，银行已经有利率市场化方面的尝试，长期来看P2P行业的刚性兑付需要被打破。