媒体报道2015年博鳌亚洲论坛，最热门的话题是“一带一路”加“亚投行”。两者之间，有何关联呢？基本上，“一带一路”和“亚投行”是两个相交圆，两者之间有交叉也有个自的属性。建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”，依托的是共商、共建、共享的合作发展，是互联互通、是合唱而非独奏。推进“一带一路”需要大量金融机构参与投资，其中包含“亚投行”，也可以说“亚投行”是亚太地区国家基础设施建设的专项资金。自从习近平主席倡议成立“亚投行”以促进区域互联互通建设和经济一体化，“一带一路”叠加“亚投行”受到广泛且高规格的关注，分析其主要原因即上述“交叉”的部分，产生了极大的互补和综效。

笔者从事的供应链金融规划和建设服务，完全可以理解为企业级的“一带一路”加“亚投行”。供应链强调的是上下游合作伙伴间在商流和物流信息的互联互通，而金融或融资服务的注入，则可为实质业务带来更多活水，提升金流信息的可视化程度。若干有远见的企业，积极开展供应链金融的评估、规划、建设，甚至运营，而收到降低供应链贸易伙伴融资成本、增加交易量、增加占经销商销售比例等具体效果。

企业特别是品牌商，如何以核心企业的角色为上下游合作伙伴提供供应链金融服务，进而增加交易粘性和品牌价值呢？首先要说明的是供应链金融趋势，已由依托特定业务交互的仓单、应收帐款质押和保理模式，转型为依托供应链进销存大数据的信用融资模式，以数据为轻资产的中小企业“增”信，并以数据风控模型降低风险系数，品牌商甚至可免担保，或可免负担回购或调节销售责任。

而供应链金融服务模式，主要可分为营销端和供应端二大类。在营销端部分，授信和贷款主体通常是核心企业的一级或二级经销商；在供应端部分，授信和贷款主体是核心企业的原物料供应商或代工厂。我们进一步可以“授信”、“放款”、“贷后监控”、“还款”等四个融资阶段探讨具体的服务内容。

授信阶段：金融机构关心授信主体与核心企业的交易年限、年均交易金额、用款需求等信息，而核心企业推荐与否，通常也会给授信主体起到加分效果。金融机构若能快速取得授信决策信息，自然能加速内部审批流程。

放款阶段：基于操作的便利性，一般建议直接引导已取得授信额度的授信主体，在金融机构网银或手机银行申款贷款。金融机构若能掌握更多授信主体分级指标，往往可提出量身定制的差异化产品和服务，包含在利率、手续费、还款期限等多方面。

贷后监控阶段：针对已放款的贷款主体，每日或依金融机构指定周期，提供进销存数据和贷后风险监控数据，这是数据信用融资能够成立的主要依据。除贷款主体的进销存，部分金融机构会要求配合核心企业的采购数据或销售数据进行交叉验证。而贷后风险监控，其实是从历史趋势追踪、现况分析到未来趋势分析，全方位的信息掌握。具体的风险监控点，则可分为业务类、数据校验类和数据传输类，业务类例如退货比例异常、销售增减速异常等业务指标，数据校验类例如进销存平衡检查，数据传输类则统计数据是否如期如质提供。一般可只针对数据有异常的高风险贷款主体，推送名单给金融机构。

还款阶段：类似放款阶段，一般亦会引导贷款主体在金融机构网银、手机银行或临柜还款。为了降低实质贷款总成本，金融机构亦会安排随借随还或可提早还款等方案。

在国家级“一带一路”加“亚投行”已逐渐落地，及宏观环境利好氛围之际，核心企业若能依托自身或外部团队的技术优势和金融机构优势，推行企业级“一带一路”加“亚投行”，即供应链金融，必可水到渠成。

作者介绍

王志修(Woody Wang)先生现任上海文沥信息技术有限公司(WelinkData)高级咨询总监，自台湾大学商学研究所毕业后，十余年来持续于两岸三地推展「需求驱动供应链大数据」理念，累积逾百个高科技、消费品、家电等行业商业模式创新、数据信用融资服务、供应链电子数据互联互通、智能预测补货和精准营销大数据分析等项目实战经验。著有「i标准：揭密RosettaNet应用实务」一书。

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