图：刘雁南做互联网金融的格局已有，但企业能走多远，还需时间来验证

以美利金融为理财端，对接投资人；以上海力蕴和深圳有用为借款端，通过消费场景找到用户。二次创业创立美利金融之后，刘雁南的互联网金融局似乎更清晰了。

尽管2007年国内首家P2P网络借贷平台在上海成立，但此后一直冷寂，直到2013年才蓬勃喷发。这一年，一向“门禁森严”的金融业出现了众多“搅局者”。依托大数据、社交网络、搜索引擎等信息科技，凭借用户、渠道、流量等独特优势，互联网金融走出了一套不同于传统金融机构的业务模式，并逐渐搭建起了自己的金融版图。也因此，2013年被称为中国互联网金融元年。

中国合伙人式创业之路

刘雁南是国内较早涉足互联网金融创业的一批人。2012年，他和老同学任用，以及任用的朋友吴逸然三人联合创建了有利网，其中，刘雁南出任CEO。

之所以选择互联网金融创业之路，在笔者看来或许与刘雁南此前的职业经历有关。2008年，刘雁南从英国华威大学经济系最高荣誉毕业后，即进入华尔街，加入美银美林集团，先后在其位于伦敦及中国香港的分部工作。24岁的他，参与完成了30亿美金的交易，年薪超200万。2011年，刘雁南加入全球私募股权基金德州太平洋集团 (TPG)北京分部，负责执行大陆地区的股权投资业务，参与评估超过10亿美金的投资项目。

刘雁南在私募基金的一部分工作，是对很多申请投资的企业进行分析，在此过程中，他发现很多小额贷款公司存在大量资金需求，普通工薪族却缺乏适合的理财渠道，而通过去中心化的网络借贷平台为闲散资金与小微企业资金需求进行对接，可以形成一种高效并且规模化的收益模式。

经过半年多的市场考察，小贷行业的商业机会和成长潜力也同样吸引了从英国辍学归来从事互联网创业的任用和曾参与过10亿房地产项目的吴逸然。2012年5月，三个小伙伴一拍即合，带着强烈的创业梦想联合创建了有利网。而有利网乘着互联网金融的大风，一直保持高速增长的节奏，一年一融资，截至目前，已经完成了来自于软银中国、晨兴资本、高瓴资本等顶级投资机构总计过亿美元的三轮投资。

而联合创业的三个人，刘雁南和任用是海归背景，吴逸然是北大出身，三人高大俊逸，形象颇好，所以，该创业组合曾一度被列为“高富帅”创业的样本。

二次创业布局消费金融

正如刘雁南在公开信中总结第一次创业的感悟，第一次创业，让他学会了如何把企业做成，第二次创业，他想把企业做好，做一个百年企业。简单来说，你的企业活得越长，投资人才越敢把钱交给你来管理。

在创业有利网的过程中，对市场较为敏感的刘雁南意识到消费金融的模式更符合他的价值观。从2013年到2015年，随着这三年大跃进式的加杠杆以及宏观经济走弱，以及国内征信体系有待完善，小微企业在多家平台重复借贷的现象频繁发生，很多P2P机构的资产质量出现加速恶化的趋势，一大批用以企业经营周转的贷款出现逾期、坏账的比例显著高升。经过在互联网金融行业三年多的摸爬滚打，刘雁南意识到依托消费场景的消费分期贷款能够真正实现小额、分散，这在一定程度上更利于风险把控，而降低风险是互联网金融平台的核心使命。

刘雁南一度想把有利网往消费金融方向去引导，但因对有利未来发展理念不同，最终刘雁南选择二次创业，这样可以更利于他按照自己的构想去布局消费金融。据媒体报道，前不久有利网完成拆分。原CEO刘雁南带领部分原有利网精英创立新公司美利金融，专注个人消费金融业务。新公司与有利网彼此独立，没有交叉持股。

消费金融的商业闭环

在网传的一份美利金融内部资料显示，刘雁南对消费金融有几个判断：第一，做金融必须紧跟未来发展趋势，未来中国经济最大的主题是从投资驱动转向消费驱动，目前正是全力做消费金融的最佳时机；第二，电商类型的P2P公司长期看价值不大，要能真正服务好用户，控制好风险必须对借款客户的开发、征信、审批、催收全流程介入；第三，在中国目前征信、纳税不完善的情况下，加上宏观经济的下行，以互联网金融公司的身份服务小微企业、个体工商户的生产经营型贷款风险比较高；第四，中国的风险主要是欺诈风险，美利金融依托消费场景，给借款人实际提供的是“商品”而非现金，美利金融和合作商户进行现金结算，借款人的贷款目的更为明确且真实，而非传统模式的现金贷款，这种模式是解决欺诈风险的更有效的办法；第五，要使公司能有坚实的基础，更长远的发展，必须为用户创造核心价值，即低成本的信用解决方案。而达到这一目标需要大数据的积累，消费金融的低借款金额决定了这是用户基数、数据积累最大的业务模式。

在刘雁南的设想中，一个在美利金融投资理财的年轻人很可能同时有分期买车、装修的需求，如果投资人把钱投给了像“自己一样的人”，就可以更好的理解自己的钱借给谁、买了什么，信息更为公开透明。因此，美利金融将用户定位在 25-35 岁的都市年轻人，成为个人金融服务改变年轻人生活的第一站。

而为了进一步完成消费金融的商业闭环，刘雁南成立了两家全资子公司：上海力蕴与深圳有用。美利金融作为理财端，吸引的是投资人；而上海力蕴与深圳有用作为借款端，通过消费场景找到借款用户，其中上海力蕴专注于二手车分期，深圳有用专注于3C消费分期。

高瓴资本张磊曾在投资刘雁南之后，说了一句话：我只投有伟大格局观的创业者。无疑，刘雁南做互联网金融的格局观已有，不过企业能走多远，并不只是格局所能决定的。由于消费金融对于用户体验和风险控制有着较高的要求，刘雁南能否在这个方向上做出一番成绩，还取决于美利金融在这两点上能够交出怎样的成绩单。（品嗅华尔街 金石）