所长论坛干货:两特征逼监管变革投顾大师赛:高手震荡获利34%揭秘调仓

近期液晶显示屏价格上涨势头猛烈，其中32寸和6寸以下的小尺寸涨价最多，7月面板价格上涨基调已成为定局。此外，不同于LCD发光依靠背光源模组，OLED是自发光模式，具有明显的优势，其在智能终端、电视领域不断提高渗透率。面板涨价叠加替代效应，OLED产业有望迎来爆发，值得投资者关注。

OLED概念股涨幅

面板涨价迅猛

从3月开始面板价格持续上涨，其中32寸和6寸以下的小尺寸涨价幅度最大，更让人吃惊的是，功能机的1.77寸手机屏竟然涨幅超过200%，而就现在的情况看，7月液晶显示屏的上涨基调已成为定局。

机构人士指出，如果仔细分析这次面板的价格上涨原因，就能发现短期涨价问题仍会持续一段时间。从年初至今的涨价演绎过程看，因为TFT LCD技术成熟、产能过剩导致的关厂降产能是这一轮涨价风暴的导火索。而这一轮涨价过程中，大陆企业将是最受益的。从产业链了解到，为了巩固货源，华为已经预定了多家公司的手机面板产能，显示屏的厂家报价已经进入一星期更新一次报价，价格以订单到款时间为准等方式避免面板涨价影响。因此对于面板厂家来说，预计下半年业绩有望大超预期。

2016年一季度的数据显示，OLED的成本已经十分接近LCD，并且随着良率的进一步提高，OLED将拥有成本上的优势，过去的制约不再是桎梏。同时苹果预计将在2017年的iPhone中采用OLED屏幕，作为智能手机的标杆，每次的创新都会对产业链形成极强的示范性作用，而且华为、小米等厂商的适用效果良好也将迎来更多国内厂商的效仿。并且在供应端，不仅三星、LG积极扩产为苹果的订单做准备，国内企业也在积极扩产以求得追赶韩国的机会。本次面板涨价对于OLED产业构成利好。

市场空间广阔

不同于LCD发光依靠背光源模组，OLED是自发光模式，即依靠发光材料通电来发光。而发光模式的不同造就了结构的不同，也成就了屏幕响应速度快、显示性能好、更轻薄、功耗低、可柔性显示等优点，是可穿戴式设备、VR设备、曲面手机等领域的第一选择，未来在智能终端、电视领域也将不断提高渗透率。

兴业证券(601377,买入)指出，OLED面板主要应用于手机领域，占据OLED市场份额90%以上。自2010年开始，OLED技术在手机领域应用发展迅速，但在2014年时经历了一次下跌，其主要原因是三星手机的市场份额从32.5%下降至28%，而三星是全球OLED手机屏幕的主要需求来源，其市场份额的下滑直接导致全球OLED面板出货量的下降。不过2015年随着OLED技术的成熟和三星的大力推广，OLED手机市场再次走高，面板出货量相比2014年增长53%，达到2.75亿片。

OLED的快速发展将带动整个OLED产业链的快速扩张，包括制造设备、材料、组装等产业链都将孕育巨大的机遇。大部分OLED材料与LCD无法通用，所以OLED上游材料领域的市场机遇更大。OLED上游材料主要为阴极、阳极、传输层材料、发光层材料，由于OLED上游材料领域技术壁垒高、市场竞争较小、盈利水平高，未来OLED上游材料的盈利水平有望保持在较高水平。其中传输层材料和发光层材料与LCD中的材料不同，为新增量，未来机遇更多。

国内企业主要为国际OLED材料生产企业提供OLED有机材料的中间体和单体粗品，随着OLED面板需求的爆发，国内中间体和单体粗品的销售量有望大幅增长。OLED中间体行业的关键因素为产品质量和研发的响应速度，由于技术门槛较高，目前该行业竞争格局较好，利润水平较高。目前的龙头企业有望跟随整个产业链的崛起而不断发展壮大。

OLED全球产业链受益股：

1、设备：ULVAC，AMAT，锦富新材(300128,买入)，智云股份(300097,买入)，大富科技(300134,买入)，天通股份(600330,买入)；