12月21日，中国分期电商开拓者、金融科技企业乐信（股票代码LX），在美国纳斯达克交易所正式挂牌，成为分期电商第一股。

此次乐信共发行1200万ADS，每ADS发行价为9美元，募资规模为1.08亿美元，承销商为高盛、美银美林、德银以及华兴资本。若承销商行使超额配售权，募资规模将为1.24亿美元。

在当前中国Fintech概念股市值腰斩，市场环境极为不利的情况下，乐信不惧寒冬逆市而上，说明中国监管层近期及时有效清理不合规平台的同时，也让合规企业得到了更加清澈的发展环境及成长壮大的机会。乐信此时成功上市，也体现出国际资本市场对于中国金融科技长远发展的信心。

乐信创始人兼CEO肖文杰表示，登陆资本市场可以推动公司的规范化治理，让公司更合规透明，这既是乐信既定的中长期发展计划，也显示了乐信主动拥抱监管的决心。

肖文杰说，上市之后，乐信会加大在金融科技方面的投入，用金融科技提升互联网消费金融的效能，让金融更加普惠；坚持审慎经营原则，倡导绿色消费金融理念，严格执行消费者保护条款，推动消费升级，服务实体经济。

乐信总部位于深圳，以“信用成长成就品质生活”为愿景，目前旗下业务包括品质消费分期平台分期乐、网络借贷中介服务平台桔子理财以及金融资产开放平台鼎盛资产三大子品牌。

分期乐商城是中国分期电商行业的开拓者，拥有最典型的互联网消费金融场景。截至2017年9月末，分期乐商城拥有72万精选SKU（商品种类），涵盖了与年轻白领品质生活密切相关的14个消费品类。招股书显示，2016年乐信总营收为43亿，其中分期电商营收为27亿，占比超过60%。

截至2017年三季度，乐信集团拥有超过2000万用户，其中，授信用户超过650万。自2013年成立至今，乐信总交易规模约为601亿，呈加速增长态势；其中，2017年前三季度的交易规模达到313亿元，超过前三年的总和，同比增长124%。

作为金融科技平台，乐信始终坚持以技术创新提升互联网消费金融效率。招股书显示，乐信自主研发的“鹰眼”智能风控引擎应用了大数据、人工智能等前沿科技，目前集成了1000余个决策规则，包含5000多个数据变量。通过这套智能系统，截至2016年底，乐信集团95%的订单能够实现全自动审核，秒级反馈结果。目前，乐信集团2566名员工中，风控和研发人员占比超过三分之一。

除了“鹰眼”智能风控引擎，乐信集团在金融科技领域的另一个核心技术系统是海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”。“虫洞”系统具备千亿级资产管理能力，日吞吐百万级订单，使得分期乐商城产生的小额信贷需求，与多个金融机构合作伙伴无缝对接，并让资金实时到账。

乐信服务于中国优质高成长人群。这部分用户，受教育程度高、有强烈的品质消费意愿且有良好的信用意识和信用习惯，但现期收入和消费需求无法匹配，而未来的收入增长潜力巨大。

金融科技技术的应用，大大提升了金融服务的效率和广度，使得乐信能够用更低的利率，覆盖传统金融机构未能服务到、服务好的优质用户，并伴随用户的整个信用消费周期而持续高速增长。

未来这一市场将继续高速扩展。第三方咨询机构Oliver Wyman预测，上述群体2016年到2020年间，市场年复合增长率将高达64.1%；相较而言，该机构预测，同阶段，中国消费金融市场总体的复合年均增长率为18%。

招股书显示，肖文杰和管理层及员工共持有超过40%的乐信股份。肖文杰先生曾任腾讯财付通产品总监，是中国最早的互联网金融开拓者之一。

乐信主要股东还包括：险峰长青，占股15.3%；经纬中国，占股12%；以及京东集团，占股11.9%；泰康保险，占股6.6%；Apoletto Asia Ltd（DST创始人Yuri Milner旗下基金），占股6%。其他股东还包括贝塔斯曼亚洲投资基金、华晟资本、共建创投等。招股书没有显示这些股东会在这次IPO中出售自己持有的乐信股票。

此次IPO，乐信的美国法律顾问为Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP（美国世达律师事务所），中国法律顾问为北京世辉律师事务所；承销商的美国法律顾问为Shearman & Sterling LLP （美国谢尔曼&思特灵律师事务所），中国法律顾问为君合律师事务所。所有财务数据经过普华永道会计师事务所的独立审计。