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本文首发于老虎证券社区，为老虎证券用户猫尔莫斯的投资心得分享。更多内容请访问老虎证券社区。 这几天医药板块的重磅消息就是吉利德科学(GILD)买了Kite Pharma(KITE)，然后CAR-T疗法再次被推到风口，带起了一波风潮，引发了老虎证券社区用户的热议，最直接的就是两天涨幅42.56%的Juno therapeutics(JUNO). 简而言之它也曾是CAR-T领域的明星企业，但去年它的主打在研药JCAR015两次在实验中出现死亡病例（就是股价图里7月、11月那两个跳空缺口），明显是药物设计出现了问题，最终被放弃。 这就使得它如今没有一个在研药在2期： 如今的主打药是JCAR017，正在招募一个新的1期试验的志愿者。公司高层曾经表示目标是18年底-19年初让017上市，并且和小伙伴新基公司(CELG)一起推动它成为重磅药——年销售额突破10亿美元。 它的股价今年以来是这么走的： 首先是随着大盘慢慢的修复情绪，接着是3月因为宣布015被放弃导致-12%左右的下跌，4月份又修复了。当时有老虎证券社区用户认为，015会被放弃这不是理所当然的事嘛，有什么好下跌的。 6月5号新的主打药017在安全数据上出了篓子，导致一个-11%，并且带来一次降级——分析师认为JCAR017的表现不如预期，它会比竞品上市得晚，却不见得有什么药效或副作用方面的优势。 然后……股价又修复了，并且随着017在今年国际恶性淋巴瘤会议上放出了新的积极的实验数据之后上行补掉了第二个跳空缺口。 当然，这其中应该还有诺华和KITE旗下CAR-T药物进展带来的领域利好的帮助：由于这两家的良好数据，业内人士一般认为虽然仍然有潜在的死亡风险，但CAR-T药物的风险回报比是有利的，就是说不至于花大钱开发出一堆虽然能治病但副作用过强、其实根本不能用、也别指望FDA会批准的药。 接下来就是本周了，KITE被收购也带来了JUNO的收购预期，两天暴涨补回了第一个跳空缺口，昨天的收盘价刚刚好压在跳空前的位置上。 有意思的是，昨天诺华(NVS)旗下CAR-T疗法Kymriah被FDA批准上市似乎还带来了JUNO的一波盘中冲高，因为时间上实在太接近了（10点40多）。 行情图来源于老虎证券TigerTrade 目前Kymriah已成为第一个获批上市的CAR-T疗法，KITE的KTE-C19可能是第二个（PDUFA预定审批期限是2017年11月29日），JUNO的JCAR017被市场预计是第三个（如果它真的能在18年底获批的话）。 我个人觉得JUNO这两天的涨幅略不靠谱，补完缺口之后接下来可能还是得回调一点，所以即使看好它，现在追高也不是个好主意。 至于更长远的未来里JUNO会怎样，那就需要继续观察了——已失先机的情况下，它必须证明自己的JCAR017比竞品们更安全或者更有效，而目前的数据我觉得“证据不足”，老虎证券社区的其他小伙伴如果有其他看法，欢迎留言讨论。 老虎证券提示：证券投资是一项有风险的投资行为，投资者需要根据多方信息综合分析制定投资决策，本文只为投资者提供投资知识学习资料，并不构成任何投资建议。 |
