毛利率偏低、大客户持续波动等都是这个行业的挑战。

在手机ODM代工龙头闻泰科技近日加大对半导体领域部署的同时，另一大ODM代工厂华勤技术也正式开启了上市之路。

与手机产业的马太效应表现一致，整机ODM代工厂如今也面临着更加严苛的高集中度发展阶段。核心整机代工厂按照行业出货量份额排名，分别有华勤技术、闻泰科技和龙旗科技三家，排在后列的厂商往往面目模糊且表现不稳定；而在手机终端行业，目前依然还有国产四大+海外两大龙头的稳固格局。

不过与手机市场在近三年来已经走向发展瓶颈的趋势相反，整机代工厂由于能提供更高性价比的产品，而成为品牌厂商在需要广泛推出中低端产品时的必要选择。

串联起ODM龙头对于整个智能终端产业链的带动作用，以及市场需要推动的近年来高速成长，这也将由此成就国内更成熟的智能制造产业生态。

只是华勤和闻泰两位同样毕业于清华大学的公司掌门人，在面向5G时代的新竞争态势下，对企业接下来的发展指向了截然不同的路径——闻泰自三年前对安世半导体大举收购之后，在近日继续对手机和半导体产业链加码并购；华勤的此番上市募资仍然聚焦在消费类电子的生产和新技术研发方面，似乎未见对更上游领域的野心。

整机代工虽看起来是辛苦、毛利率偏低的产业，但也是必不可少的产业环节，且集中度越高话语权越大；跨界进入半导体市场前景可观，但对闻泰短期带来的压力也显而易见。

当然，选择没有对错，关键还在于经营把控能力。

马太效应白热化

ODM代工厂与手机终端品牌厂的发展颇有些一脉相承的意味，本质上是因为彼此之间有着极强的链接效应。

在手机代工领域，目前主要分为ODM、IDH、EMS三大类型。而ODM类厂商与手机厂商之间的关联度更高，伴随着越来越多中小型品牌在近些年间的消亡，ODM厂商数量也走向屈指可数的阶段。

据调研机构Counterpoint统计，2016年ODM/IDH行业排名前三的公司出货仅占全行业39%，2020年快速上升至约78%。

有行业人士告诉21世纪经济报道记者，一些中小型ODM厂商在近些年的竞争中已经淡出智能手机市场。如与德通讯从早年间通过为魅族旗下魅蓝、TCL、中兴等厂商代工逐渐崛起，在发展过程中投入了较大资金用于人员和研发拓展。

可惜的是与德最终没能进入四大国产头部公司的合作名单中，前述其合作的终端品牌有一些随后走弱于市场。与德目前的发展重点已经侧重在IoT设备方面。

这也是ODM厂商马太效应的缩影。发展到头部的公司，会对于材料采购、研发和生产能力都有更强的把控度。在与头部终端手机厂的合作过程中，进一步站稳行业地位。

如今，还有零部件领域的代工龙头在进入整机代工市场，不过局限于相对精简的智能穿戴等设备市场，典型如立讯精密。

不过从品类来看，手机市场的ODM集中度仍然有提升空间。该机构统计显示，2020年ODM/IDH模式在智能手机领域的渗透率约为36%，远小于ODM模式在笔记本电脑领域74%的渗透率。其原因在于，相比笔记本电脑和平板电脑，智能手机的技术发展更快、内部空间更小、零部件更多、外形要求更高，其设计制造难度也相对较大。

已将ODM业务覆盖从手机到笔记本电脑、平板、AIoT、服务器等领域的华勤技术在这种趋势之下实现了业绩快速增长。

华勤近日公布的招股书显示，在2018-2020年间，公司实现营收约309亿元、353亿元、599亿元，归属母公司股东的净利润分别为1.8亿元、5.05亿元、21.9亿元。