电信运营商在上游有很多供应商，下游有代理商和大量用户，掌握了可观的数据资源，而且电信行业现金流很不错，做金融业务有不少优势。正因为如此，越来越多的国内外运营商看上了金融这块蛋糕。然而从总体上看，运营商系的知名新金融公司并不多，影响力不大。背后是什么原因？

国外运营商拓展保险、支付等业务

本周有消息称，英国两家知名运营商沃达丰和O2都在进入保险领域。沃达丰与宝马、雅马哈等摩托车厂商达成了合作协议，为他们提供摩托车上的车联网系统和设备，基于设备为客户提供UBI车险服务。

O2则已经推出了保险产品O2 Drive，成为了英国首家提供车险服务的电信运营商。在用户车上安装小型传感器，基于传感器数据为O2 Drive产品提供支持。此外O2还专门推出了硬件产品“车联网盒子”，用以记录司机的驾驶行为，拥有良好驾驶行为记录的司机将能获得保费优惠。

电信运营商做保险业务有独特优势。大量移动设备被用户使用，产生大量价值很高的数据，如设备信息、位置信息、信息消费等，对于判断用户信用状况有帮助。此外，国内外运营商都在布局车联网领域，联网汽车数量不断增长，在车辆信息以及司机的驾驶习惯等方面会积累越来越多的数据，基于数据可以提供为车险提供更精准的定价。这是传统保险企业所难以提供的。

除了保险，电信运营商的另一强项是移动支付。手机作为使用最广、频度最高的移动设备，做支付有天然优势。国外电信运营商也有这方面尝试。沃达丰的移动支付产品为“沃达丰钱包”，支持NFC支付。此外沃达丰在印度、南非等新兴国家以及欧洲等地推广名为M-Pesa的移动支付业务，可以通过手机短消息进行支付、转帐等业务。O2则与商超品牌特易购（TESCO）合作推出了Tesco Mobile。

在美国，三大运营商Verizon、AT&T、T-Mobile都在做NFC支付方面的推广。在日本，NTTDOCOMO、KDDI等运营商也早已探索移动支付业务。

总体而言，国外运营商的金融业务重点在支付领域，保险算是新方向，走的路子基本上是借助场景和数据来拓展。

相比之下，国内三大运营商对于金融的布局范围更广泛，套路也更多。

中国移动投资了不少金融机构。2010年，中国移动398亿认购浦发银行20%股份；2015年中国移动作为“基石投资者”，出资3.875亿港币参与了中金公司香港IPO项目，持股1.7%；2016年，中国移动与招融投资、航信股份等联合发起设立招商局仁和财产保险股份有限公司，其中，出资10亿元认购仁和财险20%股权，出资10亿元认购仁和寿险20%股权。中移动还设立了财务公司，以及投资公司“中移资本控股”和“中移投资控股”，统筹集团和上市公司层面的投资业务。

这样，中移动在银行、证券、保险领域都有了布局，且领域偏传统金融，都是参股或战略投资，并不参与日常运营。

互联网金融领域，移动与浦发合作，推出 “和金融”服务体系，面向中国移动上下游企业客户提供“和利贷”网络贷款业务，面向中国移动的个人客户提供“和理财”网络金融服务等。支付方面，中移动通过中移电子商务有限公司获得互联网支付牌照，并推出了“和包”业务，为客户提供线上话费流量充值、线下手机刷公交地铁、其他生活缴费、付款收款等支付服务。数据显示，2015年，用户规模超过1.5亿户，交易总额突破6000亿元。

与移动一样，联通也成立了自己的财务公司，办理成员单位之间的转账结算、担保、保险代理、委托贷款、票据承兑贴现等业务，并且成立了联通创投，投资互联网方向和电信增值业务方向的创业企业。

贷款业务方面，联通通过联合入股的形式与招商银行(600036,股吧)合资组建了招联消费金融公司，成为国内持牌消费金融公司。资料显示，目前已实现盈利，注册用户接近两千万，授信客户600万；截至2016年10月末累计放款450亿。此外，在2015年8月，联通与中国银行(601988,股吧)合作，基于联通 “沃易购”平台，向联通注册代理商推出“沃金融”服务，即供应链金融服务。联通代理商通过沃易购的订单可向中行提出融资申请；

理财领域，联通与其他公司合作推出了“沃百富”，销售基金、网贷、银行理财等产品，官网数据显示累计投资额为95.65亿；

支付方面，中国联通通过联通支付有限公司获得支付牌照，推了“沃支付”业务。

中国电信将旗下互联网金融业务打包形成了“甜橙金融”品牌，具有第三方支付及基金支付结算资质，具体业务包括第三方支付业务翼支付、征信业务甜橙信用、消费金融业务橙分期与甜橙白条、小额信用贷款业务甜橙小贷、理财业务甜橙理财及交费易等。中国电信通过天翼电子商务有限公司获得支付牌照，截止2015年10月用户超过1.7亿人次。

投资方面，电信成立了天翼创投，在移动互联网、云计算、物联网和电子商务等进行投资孵化。

中外对比看，中国电信运营商对于金融的探索更加多元化，在支付、网络理财、信贷等领域都有尝试，这与国内移动互联网的成熟以及互联网金融行业的推动不无关系。不论是移动互联网还是互联网金融，中国都处在比较领先的位置，创业案例层出不穷，大大小小的企业都想通过金融增加一种变现方式。另外，传统金融体系留下了很多未被满足的金融需求。在这样的环境下，拥有支付场景和数据资源的电信运营商自然也不想错过这个机会。支付、理财、借贷、消费金融等模式都被运营商来尝试。

国内运营商普遍在保险领域布局较晚，三大运营商都很重视车联网业务，但车险相关业务都还未涉猎。中移动参与设立了仁和保险，但目前还未开业。

国外运营商普遍在支付领域有很多探索，在其他领域着力并不多。一些运营商开始进军保险领域，算是比较新的尝试，不过在对个人信息尤其是隐私信息保护极其严苛的欧美，想要通过收集、分析数据来改进保险产品变革保险行业，并非易事，要过的坎还有不少。

三大运营商对比来看，中国移动财力最为雄厚，投入大量真金白银参股了银行、保险、证券机构，相比之下联通和电信都没有入股传统金融机构，只有一些战略合作。中国移动的对外投资也取得了一定效果，跟浦发已经开始显现协同效应。 “和金融”业务都是与浦发合作推出。不过可能是由于“国企+银行”的背景，风格都相对保守，目前业务规模不算大。在互联网金融领域，移动的成绩不太亮眼。

联通对于传统金融业着力不多，更多是在新金融领域撒网。与招行合资组建消费金融公司是一笔比较成功的布局，其他方面目前有影响力的产品还不多。支付、理财方面竞争非常激烈，联通在产品、流量等方面没有明显的优势。

中国电信在传统金融方面布局很少，不过在在互联网金融领域迈的步子最大，基本上目前互金市场上比较通行的模式，如支付、征信、分期、白条、小贷、理财等业务，甜橙金融都有尝试。打法也向民营互金公司靠拢，如翼支付的补贴、与众安保险在用户与数据方面的合作等等，逐渐形成更贴近市场的运营套路。但甜橙金融要在新金融领域做大，面临的难题不少，包括国企内部如何构建与民企相匹敌的激励机制、如何形成技术与产品方面的优势等。

总体而言，三家运营商都在金融领域布了不少局，都形成了自己的品牌（和金融、沃金融、甜橙金融），都有支付、理财、贷款方面的业务，不过与野蛮生长的民营互金公司相比，规模都不大。以支付领域为例，三者都取得了第三方支付牌照，都在基于充话费、民生缴费等场景拓展业务，但从规模看，三大运营商的支付业务并未处于行业前列。

究其原因，运营商的场景、技术优势都不突出，国企体制也决定了很难有创业公司的冲劲，而鉴于金融的高风险以及央企应有的稳健，预计运营商也不会投入更大精力在上面。在未来，风险较低的支付业务以及基金理财业务预计还会是重点，但想脱颖而出不太容易。基于自身的数据资源，逐渐形成大数据技术能力，做金融解决方案的输出，或是运营商系金融公司的可选项。