本周观点：互通与开放，WWDC揭开苹果创新序幕。上周电子板块略有上涨，我们重点推荐的立讯、大族、锦富拐点组合尤其是大族表现优异，部分芯片国产化和智能家居公司亦受到资金关注。六月科技盛会云集，是把握新品趋势和旺季景气度的关键月份，本周苹果WWDC和台北电脑展COMPUTEX拉开开幕，我们将重点点评今日凌晨1点开始的WWDC，本周总体思路仍是重点把握苹果和LED产业链，并关注芯片、可穿戴及智能家居等的主题机会。本届WWDC关键词我们认为是互通与开放，IOS生态圈的平台优势进一步扩大。我们看好整体苹果产业链，首推参与苹果增量创新龙头立讯精密和大族激光，立讯受益苹果、谷歌等消费电子创新业务爆发和智能汽车、通信服务器布局超预期，三年高增长确立，而大族受益苹果和蓝宝石业务放量，二、三季度业绩望环比大幅增长，而激光微加工和高功率趋势亦打开其长线空间，此外，继续推荐迎来拐点、二三季度同比超高增长估值较低的锦富新材，兴森科技传统业务迎来拐点、受益IC载板大趋势和大硅片项目，亦可关注。我们判断近期调整较多的LED板块望迎来行情重启，看好龙头三安光电和阳关照明，关注德豪润达、洲明科技弹性；仍可关注超跌白马海康、大华和歌尔在市场悲观情绪消化后的估值修复行情，其他小票还可关注安居宝、漫步者等。

WWDC 2014关键词：互通与开放。今日凌晨1点，苹果在2014年WWDC开幕主题演讲中发布了OS X Yosemite和iOS8，我们总结要点如下：1)互通：OSX和IOS的界面进一步统一且更人性化，通过Handoff和iCloudDrive等诸多应用，苹果真正实现了终端的跨平台无缝连接，大大提升效率和增强用户体验，此外，大力拓展企业市场，发挥平台互通优势；2)开放：授权Touch ID给第三方应用，将实现iOS系统内安全认证、授权的新方式，望引爆移动支付市场，此外苹果还开放了第三方键盘，并发布更简洁高效的全新开发语言Swift，大幅降低开发者门槛，使得人人皆可编程；3)平台：利用HealthKit和HomeKit打造可穿戴设备和智能家居生态平台，有效监控用户健康管理和家居应用大数据，例如HealthKit即与可穿戴设备商和医院进行合作，HomeKit可以管理锁、灯、摄像头、门、温度调节器、插座、开关等家电，合作伙伴包括飞利浦和海尔等，加上此前的智能汽车Carplay平台，将为苹果3C之外的增长打开空间；4)我们认为此次WWDC显示iOS相对Android和Wins生态圈的优势进一步扩大，将拉开下半年一系列新品发布序幕，包括手机、手表和盒子等等。

坚定看好苹果下半年的创新周期，尤其是参与增量创新的龙头！我们认为，今年下半年的iPhone的两款新品以及iWatch均是从工业设计和功能都望超预期的品种，此外还有ipad Pro及神秘酷品年末发布，从而带来苹果产业链从三季度开始到明年的向上周期；关于几个产品的发布时点和量，我们判断4.7寸和5.5寸iPhone望分别于9和10月发布，相关产业链从6月开始即开始拉货，下半年iPhone出货量望同比增长超30%；而对于 iWatch，我们认为是11月份前后(10月底11月初)发布，零组件供应链8月底9月初量产，年内备货略超1000万，明年有望达到4000-6000万，iPad Pro因年末发布仅有小几百万量。我们将苹果供应链分为三类：一是参与全线新品增量创新、份额大幅提升至主力的公司，如立讯精密和大族激光，因其参与苹果的精密连接无线充电、蓝宝石微加工等增量创新，业绩弹性最大(来自苹果销售13和14年分别是10到30亿，7~8到18~20亿)，我们坚定首推；二是业已在苹果产业链的主力供应商，前期超跌后将跟随苹果周期迎来估值修复机会，包括歌尔声学、德赛电池、环旭电子、安洁科技等；三是望新导入少量份额的公司会有一定的估值弹性，如锦富新材、超声电子、长盈精密、金龙机电、欣旺达等。