鲁育宗

金融是一个几乎没有物流成本的特殊行业，所以从某种程度上讲，互联网与金融有着天然的契合性，互联网金融正在引发金融界的震荡和革命，一场前所未有的互联网金融热潮正在席卷中国，阿里巴巴(滚动资讯)、腾讯等互联网巨头频频出手互联网金融业务。

京东、苏宁都有平台直接推金融产品；中国移动、中国联通、中国电信三大运营商获得移动支付牌照；正规传统银行开始跟互联网结合，商业银行想搭建自己的B2B平台。

在充分体现出开放、平等、协作、分享等互联网精神的同时，互联网金融作为一个新生事物，发展似乎有点迅猛。国家政策和监管措施跟不上，可能对传统经济造成无序的冲击，也极可能成为金融违法活动的温床。

其实互联网金融并不是新鲜的事情，美国的PayPal早在几年前就推出了货币基金，但是在美国发展并不好。由于美国利率市场化程度高，套利空间较小，该国推出量化宽松购买资产大肆放水美元计划，使得美国PayPal货币基金因宏观金融环境变差而衰落。

世界上第一家虚拟网络银行SFNB，由于资金运作渠道少，受营业网点、从业人员等的限制，盈利能力单薄，1998年被以2000万美元收购其除技术部门以外的所有部分。目前像“余额宝”之类的产品，相当方面得益于中国利率市场化程度低、套利空间较大等机制弊端，一旦金融市场环境变化，其发展前景就不好说了。

如何打造健康的互联网金融产业值得认真研究。最近读了复旦大学出版社推出的《网络金融生态圈》一书，主编李沛伦以其亲身经历记述了全球知名的网络金融集团——SBI集团的发展历程，从中了解到海外互联网金融的发展状况，展示了一个有关互联网金融未来的全新蓝图。

互联网正在大渗透，这是一个变革的时代，传统行业被颠覆重塑。互联网改变了金融业的服务方式，由于金融业提供的信息服务和资金均为非实物资产，因此，互联网金融比其他传统行业更具有天然的优势。日本的金融改革核心是极大放松了金融业的管制，从而更有力促进了金融业的自由化发展。在消除各个金融机构的界限方面，互联网起到了重要的推动作用。

SBI集团充分发挥网络优势，利用政府有关鼓励政策，迅速建立起网络金融集团的企业生态圈，成为日本最大的综合网络金融集团，业务范围以金融业务为主，涉及金融衍生服务、住房信贷、生命保险、企业并购、网络信息服务、电子商务等诸多领域。

“SBI集团既不是证券公司，也不是银行，而是一个网络金融帝国。”我们能看到的不仅仅是日本网络金融的发展现状，对互联网创造网络价值也有了更加清晰的认识。在网络时代，企业将最终通过互联网向客户提供综合的信息、产品和服务，从而创造出网络价值。

通过互联网工具可以向客户提供包括资金、服务等各种各样的信息，从而帮助客户有效完成交易，创造真正的网络价值。金融行业也是如此，只有真正能够提供综合服务的金融机构才能在竞争中胜出。构建网络生态圈，不仅仅是对网络金融的发展有借鉴意义，对实体企业集团的发展也有相当的价值。构建一个金融生态圈需要诸多元素，这些元素相互补充，共同发挥协同效应和相乘效果，达到“1＋1＞2”的功效。

中国如何打造健康的互联网金融呢？首先，互联网金融作为我国的新生事物，应予以大力支持及认可。正如蒸汽机的出现取代了基于人力和畜力的货物运输和贸易模式一样，随着互联网技术的进步，电子商务、电子支付和网络互动平台等网络金融将成为金融业发展的长期趋势。

其次，监管部门应该有长远的设计，既要对其业务准入和风险管理方面加强监管，也要打破传统金融业者的不正当垄断，完善健全相应制度与措施。

再次，寻找到传统金融企业与新兴行业有效嫁接的途径，使得双方都能正常有序发展，实现共赢。互联网金融企业应积极创新，不断嫁接金融服务与信息科技功能，探索新业务领域，与传统金融业务模式形成互补。面对互联网金融公司业务的蓬勃发展，传统金融机构应密切关注互联网金融的发展动向，转变发展观念，积极调整战略，利用互联网金融模式，深度整合互联网技术与银行核心业务，提升服务质量，适应互联网金融模式给传统金融格局带来的冲击，并获得更好的发展。

(作者单位：光华教育集团董事局主席、梦想天地CEO)