阿里巴巴无疑是互联网金融的开拓者,而腾讯凭借客户端的人海战术悄然更近。余额宝收益持续低迷,但是马云收购之路却没有停歇,而最接近金融的近期收购是恒生电子。当收购初期众多分析师唱衰恒生,意在担忧阿里对基金交易底层数据的窥探,不管恒生高层如何声明恒生的股价也没有金证一般强劲。其实大家都忽略了一个事实,阿里有一家基金公司——“天弘基金”。在业务层面基金公司就是生产者,而商业模式高度一致的情况下,底层数据的价值只是对于基金经理的窥探而非客户的窥探,无论从阿里的主观动机出发还是恒生的职业操守,数据都不会被阿里挖掘。
那么马云为何收购恒生,而非金证?
大家都知道金证是余额宝系统的供应商,而支付宝初期大量的外包工作是由恒生完成的,人们可能会觉得关于余额宝系统之争是恒生公关的失利。其实并非如此,恒生电子自身高举标准化,接口化,产品化的大旗,对于余额宝这类高度定制化的产品本身兴趣不大,从订单本身出发,不赚钱赚吆喝,当然还有一定的合规风险。恒生从创业初期就是极其低调,而上市以后所谓市场部和董秘也是相当低调,俨然如同金融公司一般严谨,这样的买卖自然不会做,而金证重举金融IT气质,必然对于网络金融第一战竭尽所能,如果你是阿里必然选择鞠躬尽瘁的乙方。
马云20多个亿买恒生只是为了做市值吗?显然不是那么简单!
这里要简单介绍一下恒生电子,2012年年报显示,恒生电子在基金、证券、保险、信托资管领域的核心市场占有率分别达到93%、80%、90%、75%。而在证券账户系统、证券柜台系统、银行理财业务平台、信托核心业务平台、期货核心系统中,恒生电子的市场占有率分别达到57%、43%、85%、41%、42%。恒生手里有的是垄断级别的金融市场账户系统和柜台系统。互联网金融之争核心就是账户之争,要做互联网第一账户没有恒生的协助显然不行,而这样的战略部署也非一个合作就能搞定,没有核心利益恒生不会贸然合作,其结果就是收购。再之恒生是一家赚钱的公司,单单从收购本身出发也不失为一笔好买卖。
阿里收购恒生,意在网络征信!
支付宝账户已经具备互联网金融第一账户的潜质,但是距离未来互联网金融最最核心的网络征信还有数步之遥,把握恒生资源网络征信不再是梦想。
大家都知道金融本身就是做的资本生意,核心就是信息匹配,撮合,对接;核心是风险控制。在国外信用被高度利用,信用体系也非常完善,用户网络数据也比较清晰,基础比国内好。而国内多数授信都在线下完成,包含收入证明,房产抵押,公积金以及实物典当,即便如此坏账也依然不可避免,当然这是一个概率问题,风控好的直接影响出账率,风控不好玩完。那么阿里如何布局网络征信呢?笔者从内部渠道获得,阿里联合恒生对于采用恒生柜台的证券公司发出接口需求,志在打通支付宝与证券账户,当然出于监管风险目前只是做到绑定支付宝账户即可查询证券资产,而没有涉及转账功能。第一期已有以中信证券为首的十余家证券秘密签订绑定协议。当然对于券商的回报这里就不细说了,可见的好处就是券商的理财账户一旦合规,身份验证可以通过支付宝账户完成,一步式签约后就可通过支付宝账户购买券商金融产品。而支付宝可能会推出类似券商金融超市的产品为券商导流。
这里不得不说马云的高度战略,一个小小的蛋糕就打通了证券账户。这里很多人会问马云20多个亿为什么不买个券商,这样也可以打通账户。简单的说,就是行情持续低迷,A股交易从原来的大众投资渠道变为小众需求。政策目前没有开放,马云未必能买券商,考虑覆盖率20多个亿能买的券商级别也不够,自己申请牌照投入也远远大于这个投资。一个恒生就可以覆盖多数券商,志不在证券交易,而意图网络征信的实质就很容易被大家理解了。这里千万不要忘记恒生在很多银行缴费系统也有很高的市场占有率。
这里要说说阿里如何做到网络征信!
支付宝目前可以做什么?
1、还信用卡。你还了多少,人家都知道。
2、余额宝。就是类存款,你有多少网络闲钱,人家也知道。
3、消费。你充值话费,交水电煤气等等,另外还有淘宝消费,人家也知道。
4、金融理财。目前有这个功能,但是卖得一般。所以人家也知道。
5、证券。你查了,人家就知道你有多少钱,多少股票在里面。
6、实体消费。银泰集团下属百货商场已经可以实现支付宝付款。
当然未来一定还有更多的功能,因为人家有了银行牌照。你可以简单的设想一下,未来你的工资显然不会以活期形式存在了,余额宝或者其他定期产品(天虹基金,众多券商),会锁定多数支付宝用户,你的收入状况一目了然。你的支付宝消费以及信用卡数据锁定你的资产负债率,配合你的证券账户(有价证券)。这样的综合数据难道不能授信?至少小额信贷几乎都不需要担保或者抵押了。金融资产视图非常清晰,难道只为卖卖金融产品,那点利润远远不如做利率生意。
当然这里是根据阿里的动作去捕风捉影,最终如果走向良性,阿里通过支付宝几乎可以覆盖80,90,00的用户金融资产,足以打败腾讯的社交终端。