“未来我认为地面教育将会占到整个培训教育总量的60%左右,网上教育占到40%。” 新东方CEO俞敏洪2014年如此说道。互联网教育,有望接棒电商,引领未来十年的中国互联网产业。

前言:繁荣背后,路在何方。

2014年,资本涌入互联网教育行业。资本与产业“躁动”背后,是互联网教育蕴藏的万亿金矿。13年互联网教育行业规模仅为1000亿元,占比教育产业不到10%。然而,教育是一个纷繁复杂的行业,需要我们深度解构寻路行业大潮。

互联网教育,下一个电商?90年代末,传统的互联网教育便已萌芽。但此后产业进入“冰河期”。目前,传统教育龙头,线上业务收入目前占比仅为3%。据我们统计,中国单个实体的互联网教育业务收入不超过4亿元。过去的挫折,便是今天和明天巨大的发展空间。

尚不考虑体制内经费拨款和大学生教育支出,其市场空间已接近万亿。而2013年电商行业规模为1.85万亿,并诞生了市值超过2000亿和万亿的京东和阿里巴巴。互联网教育大势所趋,而这又是一个能够诞生下一个“京东”、“阿里”的市场。我们认为,互联网教育有望接棒电商,引领未来十年的中国互联网产业。

从互联网发展瓶颈,寻找产业爆发点。

需求端看,用户接受教育的动机并不强烈。供给端看,教育是一个标准化程度低的产品与服务。内容始终是教育产业的核心,资本的持续涌入有望加速内容的研发和推进。在智能终端渗透率超过90%背景下,我们判断,具备“寓教于乐”的革命性教育移动内容产品将引爆万亿市场。

结合艾瑞和行业调研数据,互联网教育行业2018年规模有望超过3000亿元,未来四年复合增速有望达到32.5%。类比电商进程,互联网教育爆发时点也已十分临近。天猫2009年首届双十一,宣告一个时代的到来。从渗透率的角度看,当前互联网教育用户20%的渗透率也已十分接近电商爆发前的水平。

这是一个无边界扩张的行业,平台仍将为王。

互联网教育,是一个无边界扩张的行业。利润率与规模成反比,已成为传统教育产业内部共识,颠覆势在必行。资本持续涌入,革命性内容产品将成为万亿市场的引爆点。从行业格局来看,平台终将为王。

那些具备潜在用户基础的平台型企业,更具长期成长性。基于此,我们强烈推荐新开普、全通教育、汉得信息,建议关注拓维信息、新南洋、方直科技。