刘艳

“定位民间中介信息机构、设资金、注册资本门槛，强调对管理层专业人才的要求，进行信息披露。”银监会创新监管部副主任李志磊日前重申和传达了监管层对P2P的监管要求。

而在监管政策渐其明朗，只待“靴子”落地的时下，盼之心切者众，忧心忡忡者亦不少。小牛在线(下称“小牛”)是众多期盼者中的一员。他们早在今年年初监管调研P2P阶段，就引进了来自德勤、南方基金、陆金所、阿里巴巴和渣打银行等知名企业或机构的豪华团队——首席战略官张杰、首席运营官郑伟博、首席技术官王永杰、首席市场官张翔和首席风控官周恩源。

用小牛首席市场官张翔的话来说就是团队“更加丰富、更加专业化”，王岩岫曾在公开场合明确提出了P2P监管的十大原则，其中之一就有对P2P高管人员的专业背景和从业年限的要求。

而专业人才对P2P规范管理和创新的效果可谓立竿见影，其规模到2014年9月就已逾10亿元，并获得深圳市委书记王荣，副市长陈应春等领导的考察调研机会。此后一个月内又按照中国社科院首发的“P2P网贷平台评价体系”获得A级评级。

小牛首席战略官张杰表示：“网贷评价体系有利于投资者掌握P2P平台的经营情况和风险控制水平，还可为监管部门提供可靠的依据，并有利于引导P2P行业规范运营，加强自律。”

高收益率不再惟一

监管之前，规范自律成为让P2P这个行业发展壮大的出路，但能将创新与自律兼修并脱颖而出者便寥寥无几。

针对网贷平台野蛮生长后的行业自律与风险防范，张杰表示，在监管正式出台之前，行业自律尤为重要。尽管寻找满足网贷平台收益率和风险可控的优质借款人，是网贷平台最核心和保持永续发展的最重要因素，但收益率绝不是最重要的一点。因为高收益率也意味着对借款人的收费也比较高，借款人承担的还款压力也越大，若一直付出高额利息去融资，只能是饮鸩止渴，难以长久。从行业良性发展的角度来看，成熟的平台应摒弃主要靠高收益率来“吸客”的做法。

除此之外，在各P2P平台追求交易规模并盛行大额融资的情况下，小牛在线内部被称为“小微贷”(额度在2-15万之间)的个人消费类基础资产在总基础资产中的所占比例在逐步加大。

张杰向记者说道：“P2P坚持小额化，利用小额分散、大数法则来分散风险。此举不但能够保障投资人的资金安全，也能降低平台风险，避免由于出现大额逾期而造成平台存续风险，是P2P长期稳健发展的基石。”

小牛在线从成立之初就确定了自建投资管理团队的模式，同时以优质合作方加盟的方式作为渠道补充，进而吸引全国范围的投资者和项目进入平台。目前其平台上有安居宝、安商信、安居信等几款产品，年化收益率在13%左右。

红海中的蓝海

资本大鳄的频频出手和国资背景P2P平台的不断上线，并没有搅乱小牛在线的发展步伐。

小牛在线于2013年6月中旬上线，至2014年9月交易额突破10亿元。作为小牛资本旗下的全资控股子公司，小牛在线有着自己对行业发展的判断和理解。“P2P现在看起来很红火，但是P2P在整个金融领域的市场份额很小，其自由度和收益率应该是会不断扩张。P2P是红海但是也在开发蓝海的一个过程中，目前的投资客户都是激进型，其实还有大批保守型的没有进来，随着我们品牌、服务、行业规范性、行业的认知度逐步推进，这个市场肯定越来越大，平台运营一年与十年肯定是不一样的。”张翔向记者阐述了不同的观点。

而P2P宣称致力解决个人和小微企业的融资难问题，作为传统金融机构的有效补充，为那些银行等传统金融机构无法覆盖或是不愿服务的中小微企业、草根阶层等群体提供融资服务，也是目前P2P能够补齐市场需求，存在必要性的体现。

据张杰介绍，在小牛对未来憧憬的四化战略中，将自身定位为“金融信息服务中介”的小牛，将陆续规范改进产品体系，不断完善风控制度，安全技术，品牌策略等业务，提升标准化管理水平；尽力做到平台透明化，让所有的投资人可以清晰的了解自己所投标的借款人和资金去向，从而达到安全稳定的追求目标。

此外，小牛在线还在努力根据市场需求和客户反馈，创新业务产品，为投资者提供全方位的产品体系，实现产品类型和产品周期全覆盖，做到产品多样化；身居中国P2P最为活跃的深圳，小牛将眼光放到全国，制定了“百店万人”的战略，计划一年内布局全国，将业务范围从珠三角拓展至长三角以及更多城市，并预计在未来一到两年的时间内，进入全国一线阵营。