文/北京师范大学经济与工商管理学院教授、平安证券[微博]研究所首席经济学家 钟伟

如果IT企业不能在线解决“你是谁”和“你要把钱放在哪里”，那么所谓互联网金融就一定会在中后端从线上走到线下，重新委身于传统金融机构。所谓创新，很难对传统金融构成颠覆性的挑战。

腾讯的优势在于用产品吸引大量用户，但这种优势却让其不善后端处理；阿里的核心优势是传统电商的解决方案，但这也造成了今天其在互联网金融领域必须艰难转型。

IT企业如果想要长久地从事金融业，建立互联网金融帝国，就一定要在基本功上持续投入。例如账户体系和支付清算体系。

如果IT企业不能在线解决“你是谁”和“你要把钱放在哪里”，那么所谓互联网金融就一定会在中后端从线上走到线下，重新委身于传统金融机构。所谓创新，很难对传统金融构成颠覆性的挑战。

而这些问题恰是由其传统优势所造成的：腾讯的优势在于用产品吸引大量用户，但这种优势却让其不善后端处理；阿里的核心优势是传统电商的解决方案，但这也造成了今天其在互联网金融领域必须艰难转型。

IT企业，“你是谁”？

IT企业如果想要长久地从事金融业，建立互联网金融帝国，就一定要在基本功上持续投入。例如账户体系和支付清算体系。从事金融服务一定需要认识到：你是谁？你要把钱放在哪里？也就是说，金融一定是为真实的自然人或法人，提供资金在时间和空间配置上最优配置的可能。

试想，如果IT企业摆脱第三方地位，为其非实名的虚拟账号提供支付服务，本质上IT企业就潜在地代行央行[微博]职能了，这是对法律体系的挑战，非账户体系的支付甚至会涉及到真实交易还是洗钱的问题。

唯独账户能解决“你是谁”这个本质问题。

阿里对其电商拥有相对完整的账户大数据，因为淘宝、天猫[微博]和阿里是需要线下真实工商执照或身份证信息才能注册运营的，但阿里所掌握的买家的信息并非账户信息，根源在于支付宝[微博]不需要实名注册。阿里也无从了解和支付宝绑定的银行卡账户信息，该账户信息在开卡银行的大数据系统中。阿里或有能力对其电商提供小贷，但却缺乏足够能力为买家提供消费信贷支持。腾讯或百度[微博]很可能还没有建立完备账户系统的设想。

如果IT企业不能完成“你是谁”的甄别，那么加载盈利模式就岌岌可危，即便加载了盈利模式也同样不靠谱。IT服务如此庞杂，客户难有忠诚度或黏性。脱离了账户体系的互联网金融，是将大厦建在了流沙之上。

“你要将钱放在哪里？”是在认清了你是谁之后，为你所提供的资金跨期跨区域的配置，这必然涉及到支付清算体系。

目前央行的支付清算体系包括大额实时支付、小额批量支付和支付清算系统等，在全球也处于领先地位，但接入这些体系的基本前提必然是金融账户。无论IT精英有多强的想象力，都不可能设想一个匿名账户有接入央行支付清算体系中任何一个子系统的可能性。

目前中国大额支付的日均交易额接近10万亿元，相比之下互联网金融在支付领域的占比几乎可以忽略不计。同时，除了中国银联和支付宝之外，其余所有第三方支付都不具备跨行转接能力，这些机构如果遭遇银联和支付宝的激烈竞争，可选的方式就是向央行支付清算体系求助，但如果IT企业尝试以绕过建立账户的方式直接赚钱，那么这种求助就失去了可能性。