“最怕的是客户在周末或节假日取现,占用的资金成本压力特别大。”有第三方销售公司高管表示。按照货币基金运作规则,当日赎回时,从下一个工作日起不再享受分配收益,也就是说,如果客户在周五赎回,可以获得周末两天的收益,但销售公司需要垫付3天。
据了解,通常每天计提利率在0.015%~0.02%。而记者统计发现,2013年货币基金万份单位收益均值0.89元。
最开始开通“T+0”服务时,一些基金公司还能找来银行垫资,但后来银行也不愿意做了,目前大部分机构都是用自有资金垫付。而一个中大型基金公司总资产也就在10亿至30亿元之间,其能承受的垫资规模有限。
目前东方财富网、数米网、众禄这些第三方销售机构则是自己出钱为合作的货币基金垫资。有销售公司总经理曾透露,希望等规模做上来,有足够话语权时再将垫资这块烫手山芋扔给基金公司。
而像余额宝这种超大体量的货币基金产品,则是由支付宝拿出钱来垫资,当然这与阿里和天弘基金之间的关系有关。有业内人士透露,支付宝因帮余额宝垫资造成的亏损缺口相当大,使余额宝收入入不敷出。
“我相信未来‘T+0’不会成为货币基金的标配。”有基金公司电商人士称,一些公司未来可能不堪承受“T+0”的垫资成本,而市场会自动实现平衡,当一些“宝”达到规模瓶颈时,资金就会向其他产品和机构溢出。
据统计,目前有货币基金的69家基金公司中,已经有35家提供了“T+0”快速取现服务,加上基金公司与5家互联网公司、3家银行合作的产品(即余额宝、微信理财通、网易现金宝、百度百赚、苏宁零钱宝、平安盈、民生如意宝、兴业银行掌柜钱包),总共有43只产品能够实现快速赎回取现。
此外,第三方销售机构还要承担支付费和划款费等支付渠道费用,由第三方支付机构或银行收取,按规模保有量计算,货币类基金产品每年的支付费用在0.17%,划款费则是按笔收取,每笔1~2元不等。也就是说,客户来回申赎越频繁,销售公司的成本支出就越高。“如果每年资金来回进出两三次,我们基本上就赚不到钱。”上述第三方销售公司高管表示。
但有基金公司电商部人士认为,“大家盯着的并不是货币基金本身的收益,而是通过这个产品来吸引客户,圈来了客户总会产生效益的”,而支付宝做垫资还可以解决其备付金占用的问题,可谓一举两得,所以即使现在亏点钱也没什么。