继京东之后,今年国内又有一家电商企业启动了赴美上市之路。
2014年4月12日凌晨,聚美优品向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO(首次公开招股)上市申请文件,计划通过IPO交易筹集最多4亿美元资金,拟在纽约证券交易所/纳斯达克(4095.52, 9.29, 0.23%)挂牌,股票交易代码为“JMEI”。对此,聚美优品方面表示,尚未了解到有关IPO的具体情况。
自2010年3月成立以来,聚美优品一直保持爆发式的增长态势,目前已经连续7个季度实现盈利。但业内人士认为,聚美优品赴美上市需面临两大难题:首先,按照聚美优品目前的实力和体量,4亿美元的IPO融资额相对较高,上市失败或者破发的风险增大。其次,如何保证100%无假货也是聚美优品需要注意的问题。
作为一家垂直行业的B2C网站,聚美优品以团购模式切入化妆品电商行业后,迅速拓展商城业务,目前定位在“化妆品限时特卖商城”。创办之初,新东方(26.51, -0.30,-1.12%)创始人徐小平给聚美优品的第一笔投资是18万美元,2011年红杉资本等几家VC共投入1300万美元,此后聚美优品没有拿过一分钱的融资直至启动 IPO。
从招股说明书来看,聚美优品计划通过IPO交易筹集最多4亿美元资金,拟在纽约证券交易所/纳斯达克挂牌,股票交易代码为“JMEI”。高盛(157.44, 0.22, 0.14%)(亚洲)、瑞士信贷(31.15, -0.07, -0.22%)和摩根大通(55.22, -0.04, -0.07%)等担任其IPO承销商。
“聚美优品现在选择上市最主要的原因是资本在背后的驱动。投资商走过这几年后需要套现,而且从目前市场的情况来看,电子商务类公司在美国资本市场上都有不错的表现,比如唯品会(148.73, 6.20, 4.35%),接下来包括京东等也纷纷扎堆在美国上市,以资本炒作和资本回报来说,预期应该还是不错的。另外,聚美优品连续7个季度实现盈利,具备了一定的上市条件。”艾媒咨询CEO张毅在接受《中国经营报》记者采访时表示。
数据显示,聚美优品于2010年3月上线运营,启动资金为1300万美元。2011年净亏损为402.9万美元。2012年实现盈利,净利润为810.4万美元。
聚美优品之所以能够在成立仅近两年后便步入盈利式轨道,很大程度上得益于“闪购模式”,其以闪购精品化妆品网站的形式存在,吸引了大量对价格相对不够敏感、但对于品牌忠诚度很高的用户。这是一个被证明了可行的商业模式,在美国有母婴闪购网站Zulily,在中国有唯品会。在唯品会以闪购为主营业务创立的前3年,其公开披露数据显示复合增长率高达800%。而在2013年唯品会的总营收已增长至17亿美元,增幅高达145%。
实际上,在唯品会之后,众多模仿者纷纷入局,包括当当网(12.5, 0.42, 3.48%)尾品会、天猫名品特卖、京东“红”闪购平台等,将闪购模式推向高潮。据唯品会内部人士向记者介绍,“在国内做闪购的网站是有一些,但是规模没有我们那么大。虽说闪购的门槛并不高,但要做好还是很看能力和实力的。一方面,唯品会起家比较早,在闪购模式上积累了很多经验,其次就是我们的整个运营、团队比较完善,很多买手都是从线下实体百货店来的,很有经验。未来还会有一些自己的特色,推出独立的奢侈品网站。”