前网易副总编、现雪球财经创始人方三文曾将自己对于投资、商业和互联网的碎片化思考整理成集，出版了一本名为《老二非死不可》的书，关于书名，则是取自其中最能代表作者核心观念的一篇文章。

众所周知，被誉为“股神”的巴菲特素来远离互联网公司，他的理由有二：第一，不懂(商业模式)，第二，不理解(什么是护城河)。方三文说，自己虽是巴菲特的信徒，却在这个问题上与巴菲特看法相左：互联网公司是这个世界上最好的价值投资标地，其商业模式在于由规模效应(轻，扩张增速可以远低于成本增速)、自有用户比例(用户可以重复使用)、转化效率(跨越陈旧的CPM之后可以为广告主衡量实际效果)共同构成的利润率“发动机”，而一旦借助积累进入马太效应之后，在市场份额上的“垄断”(这里的垄断指的是字面意思，而非法律意思)则使扮演行业老大的互联网企业得以坐享集约化的红利。

方三文的结论是：真正的互联网公司一定是垄断的，垄断带来的结果就是老二没有前途，非死不可，而适合投资的对象，则是在“老二非死不可”的行业里的老大。

这个结论，如果是用来论证巴菲特的局限性，其实没错，但是如果将之理解为一则恒定的公式而忽略竞争市场的动态性，则有着被滥用和盲从的风险。比如纽约著名风险投资人Fred Wilson大概就有“老二非死不可”的决断，他在2009年——当年，苹果的市值还落后微软30%以上——他卖出手中所有的苹果股票，彼时，苹果股票价格为91美元一股，而今天，是600美元一股。

事实上，由于充分竞争以及长尾理论的缘故，互联网的老二动辄死掉的例子，并不常见，只是在求生上过于挣扎和苦逼罢了——老二面临的竞争压力，通常都比老大要大许多。

最适合的观察目标，可以放在刚刚又被掀起波澜的移动搜索行业。

在阿里的上市招股书中，有些曾被保密的投资细节被逐一披露——暂且不要去想马云那架价值3900万美元的私人飞机——在对UC的投资当中，阿里总计持有的股份高达66%，这不仅让UC放出多年的烟幕弹骤然失效(俞永福多次对媒体表示，阿里对UC只是战略投资，没有控股成分)，而且也暴露了阿里图谋移动搜索行业是在“玩真的”。结合腾讯割让搜搜、引入并扶持搜狗的前例，BAT又在同一片战场上碰头了，介于百度独大的先发优势，腾讯和阿里相继不谋而合的采用了“雇佣军”的战术——前者托孤于犬(搜狗)，后者扬鞭策马(神马)——希望在不影响主体架构的情况下，插柳成荫。

一个基础的常识是，无论移动互联网的颠覆和洗牌有多么剧烈，以及无论如何强调移动互联网相对PC互联网并非边界的延伸而是全新的替代，受用户习惯的传承性和巨头腾笼换鸟的资源质量等影响，BAT仍然在移动互联网的浪潮中保住了它们各自擅长的业务地位，在移动搜索行业，百度没有失掉老大的排名——72%的市场份额，应该说百度移动搜索的壁垒搭建，做得还算不错。

在《神马、搅局者和巨头的夹缝》一文中，我说UC欲借已被弱化的移动浏览器为载体强植搜索引擎，是“颇为另类的返祖行为”，其实就是忧虑这种选择背后的偏执导向——因为主营业务是移动浏览器，所以不可能说移动浏览器“不行”，进而产生移动浏览器万能的设想——与PC端的搜索需求聚焦于“信息”不同，移动端的搜索需求落在“场景”上，不仅“信息”愈来愈多的与Web脱节(存放在App孤岛中)，而且用户要的方案更密切的与环境融合，“信息”的生产与交换必须由平台解决，微信搞公众账号、手机支付宝做公众服务、手机百度推轻应用，都有一脉相承的逻辑：画地为牢，重构场景。

若从行业切入，握有完整搜索生态及品牌资产的百度，无疑在保持老大的身位上没有太大难度。厮杀的变量，位于被唱衰“非死不可”的老二那里。