二季度,拼多多实现营收72.90亿元,同比增长169%,环比增长60%,高于市场61亿元的普遍预期。
阿里巴巴2019财年货币化率为3.6%,拼多多目前为2.94%。黄峥表示未来两年的目标是提高到3.4%。
实际上,如果单看阿里巴巴核心电商业务的货币化率,应该不止3.6%。而拼多多的变现方式以商品流为主,如果也采用竞价排名的策略,理论上将实现更高的货币化率。
注:市场费用剔除了股权激励影响
对于面向C端用户的互联网商业模式,市场营销费用是个大头,特别是在于快速成长期,往往会占到公司整个运营开支的80%以上,这些高昂的开支大多用于获取新客户,我们可以将其视为一种长期投资。ROI是评价投放策略、优化渠道的重要衡量标准,在Q2新增获客创新高,618"百亿补贴"活动的背景下,ROI居然也创了近一年的新高。
6、财务表现: 超预期
注:以上剔除了股权激励的影响
拼多多尽管目前仍是亏损状态,但经调整经营亏损率已经降到了-12.3%,这是拼多多上市以来交出的最好一份财报。
注:以上剔除了股权激励影响
拼多多的毛利率维持在80%左右,营业成本主要是服务器、带宽、支付通道费、呼叫中心等。
注:以上剔除了股权激励影响
公司2018年底在册员工3683人,其中技术开发人员1866人,占比50.7%。
拼多多在上市之前曾以28.52亿元可转换优先股换取微信的流量入口,服务期间为2018年3月1日至2023年2月28日止,计入无形资产,分五年摊销,每个季度的摊销费用大概在1.4亿。
7、愿景:长期价值创造
对于黄峥,我本人比较欣赏。
黄峥说过:"一个商业模式或景观是否能够从根本上可持续取决于它带来的价值——它是否有益于价值创造者本身(工厂工人、农民等),它是否不可替代,以及它是否履行其社会责任。"
我个人理解,黄峥是战略意识极强的长期主义者。围绕长期价值,黄峥认为拼多多下一步的工作主要集中在以下几点:
坚持不懈地致力于以消费者为中心的方法,探索解决现有问题的创新解决方案,为社会做出新的贡献;
把履行社会责任作为拼多多价值体系的基石——保护知识产权、大力打击假冒、支持农民、缓解贫困。注重和扎根于这些问题,逐一解决;
着眼于长期内在价值;不害怕为未来投资;以及继续发展,逐步使拼多多成为一个更具包容性、更透明、更全球化和更成熟的公共机构。
最后,借用黄峥的话,祝福拼多多“通过不断创新和保持开放,坚守‘人为先’和‘普惠’的战略坚守,以技术、商业创新,持续满足消费者。”