作者：《财经》记者 董欲晓 刘文君

这次不是单纯试验“民资说话”，试点名单显示决策层有意推动组合试验：民营资本在新的经济金融环境下的潜力；互联网银行的生命力；不同互联网金融模式之间的较量

这或许是中国目前最具市场含金量的金融牌照。

3月11日，中国银监会发布了新设民营银行试点名单，五个方案、十家共同发起企业胜出。

距离2013年国务院发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》(下称“金十条”)不到十个月。期间各路力量博弈角逐，舆论关注空前高涨。据监管人士介绍，通过各地政府以及金融监管机构等各种渠道，地方推荐优秀的组建方案超过了几十套，此前有地方金融办人事透露，在筛选过程中由于积极参选的企业为数众多，最终由每个省份自行遴选两组上报推荐，另有大批民营企业尾随其后，摸索路数。经过层层筛选，最终方案由相关部委斟酌并由国务院“钦定”。

浙江的阿里巴巴、万向控股有限公司、温州的正泰集团、温州华峰集团，深圳的腾讯、百业源投资有限公司，上海的均瑶集团、复星集团，以及天津的天津商汇投资有限公司、华北集团，前后两两组合共五组方案被监管层认为是“优中选优”。

银监会主席尚福林解释，所谓“优”的标准基于五点考量：第一要有自担剩余风险的制度安排；第二有办好银行的股东资质条件和抗风险能力；第三有股东接受监管的具体条款；第四，有差异化的市场定位和特定的战略；第五，有合法可行的风险处置和恢复计划，即制定“生前遗嘱”。这也为日后试点扩大框定了基本的遴选原则，存款保险制度和银行破产条例落地后，上述条件或做微调，但不影响大的准则。

银行新玩家

脱颖而出者胜在股东实力、方案设计和风控机制上。

据了解，一家来自国家战略上海自贸区属意料之中，腾讯和阿里作为互联网金融的实力派被一同安排进第一批试点，决策层有意尝试不同类型和发展思路的互联网企业如何优化金融业生态，而温州地区是民营经济重镇，早已申请民营银行多年，此次入选亦属众望所归。

黑马来自天津，天津商汇和华北集团此前名不见经传，其中商汇第一和第二大股东分别是天津融升鑫业投资发展有限公司和天津天士力制药。实际上，天津商汇是天津民营企业的机构投资者联合体，早在2005年渤海银行成立之初，该公司入股渤海银行8%的股权，有较多参与金融企业的经验。但国内并不乏同等资质的民营企业。

接近监管人士向《财经》记者解释，天津入选“胜在方案”，其业务特点可以概括为“公存公贷”，服务机构法人，不针对普通自然人，也就是不做零售业务。这大大减少了监管层对于风险的顾虑。

据了解，按照国务院“金十条”的指导原则，发起设立之初，这五家银行均为中小型金融机构，监管层人士透露，按照各自上报的初步方案，其意向的注册资本均大大高于《商业银行法》规定的下限，即发起设立城市商业银行最低注册资本不得低于1亿元人民币。但是初期，由于每个方案均为“有限牌照”，温州和上海两地方案为区域性银行，不得跨区经营，而天津试点的“公存公贷”业务将面临激烈竞争，规模难以迅速扩大，此三家银行可能需要多年积累壮大业务。

最具想象空间的是两家互联网企业发起设立的银行。由于其特殊的经营模式，其业务和客户可以遍布全国，加之此前两家企业在金融领域积累的庞大的客户资源，其获得稀缺金融牌照后发力银行业务威力不小。

据权威人士透露，随着五家试点银行的经营发展，未来不排除在经营稳健、风险可控、发挥服务实体经济的特殊作用原则下，允许其增资扩股进一步壮大业务。而对于脱胎于互联网企业的两家网络银行的未来发展空间将很具想象力。

此次试点作为1996年民生银行发起设立之后的第二批民营银行开闸，将为未来进一步放开民营资本进入金融业特别是银行业探路。银监会副主席阎庆民表示，在试点一段时间后，监管层将总结经验，制定相关的准入制度，在此基础上放开第二批试点。从此放开民资入主银行机构的制度性障碍亦可期待。