l 信息服务颠覆传统渠道

招股书公布的数据显示,过去几年间,新氧的营收占比发生了根本性的变化,信息服务收入取代预约服务 收入成为新氧最大的收入来源。

其中,信息服务收入是指在新氧平台或社交媒体网络内容中放置医美服务提供者的信息,平台从信息服务 中获得收入;预订服务收入指的是用户通过平台预订医美项目后,平台收取消费者支付金额约 10%的预 定服务费,即交易佣金。

2018 年信息服务收入总营收的比重由上年的 55%提升至 67%,2016 年该比例仅为 40%。预约服务收入 占总营收的比重由 2017 年的 45%下降 33%,2016 年该比例为 60%。

信息服务收入同比增速高于预约服务收入是造成营收占比出现明显变化的主要原因(详见:新氧营收增速对比图)。预计未来一段时间内,只要信息服务收入增速一直高于预约服务,其营收占比还将逐步提高。

然而,单就信息服务来看,新氧最大的竞争对手实际上是百度。但无论是移动端的用户规模还是单个用户的日均使用时长,新氧都不能和百度相抗衡。在这对竞争关系中,新氧的优势在于“垂直”以及“商业模式的创新”。

“垂直”意味着尽管目前新氧的用户规模相对较小,但用户的目的性和粘性更强,从医美服务提供者的角度来看,在新氧的转化率会更高。

“商业模式的创新”主要是指新氧三位一体的业务模式:(i) 原创、可靠且专业的内容,通过国内主要的社交媒体网络和精准定向的媒体平台进行传播(PGC);(ii) 高度活跃的社区,拥有标志性的用户生成内容(UGC);及(iii) 透明且方便快捷的线上医美预约服务。

该商业模式有效的链接医美服务提供者(医生、诊疗机构)、上游药品和器材生产商、以及消费者,形成生态闭环。以PGC内容进行宣传和科普,吸引用户对新氧平台的注意力;以UGC内容为辅,帮助用户了解医疗项目、机构及医生,并最终促成用户在平台上的交易行为。

从医疗服务提供商的角度上看,通过这种新的商业模式,新氧颠覆了医疗机构在传统渠道(通过搜索引擎、线下推广等)的获客方式,可以有效帮助医疗机构降低获客成本,使其能够更精准的定位到目标消费群体,解决了国内医疗美容市场的引流费用普遍偏高的问题。有资深医美业从业者透露,线下医美诊所平均获客成本为6000元/人,而以往医疗美容机构有40%甚至更高的市场费用给到渠道,医美机构的利润相应摊薄,这些费用又最终会转嫁到消费者身上。而新氧以精准用户为敲门砖,吸引整形医院、整形医生资源,降低其获客成本。

从消费者的角度上看,通过新的商业模式新氧有效的解决了传统渠道信息不对称的痛点,使得消费决策变得更透明(价格透明、诊疗信息透明、诊疗过程透明)、更多样(“货”比多家)。

通过颠覆传统渠道的获客方式,过去两年间,新氧成功的拿到了来自信息服务收入的增量。截至2019年第一季度,信息服务收入同比增速放缓至103%,此前四个季度的同比增速分别为563%、342%、138%和107%。“能否在高速增长阶段(50%是围绕在信息服务收入上的焦点。

预约服务前景广阔

作为第二大收入来源(营收占比 33%)的预约服务,尽管目前的营收规模相对较少,但其前景却十分广 阔。新氧此前公布的《2018 年医美行业白皮书》中公布的数据显示,目前中国 18-40 岁女性医美渗透率 7.4%,对比三年前的 2.3%已经有显著的提升,对比韩国的 42%为还有 6 倍增长空间,这意味着未来会有上亿人消费医美。